Thungela Resources Limited (TGA) Fair Value & Analyse

Energie · ZA · Marktkap. 12.3B ZAC

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 60% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (43/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R133.65). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R9.76 – R192.06 · Fair‑Value‑Band R133.65 – R181.27 · der Kurs von R98.41 notiert unter dem Fair Value von R157.46. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Thungela Resources Limited (TGA) notiert aktuell bei R98.41, während unser modellbasierter Fair Value bei R157.46 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Thungela Resources Limited einen Umsatz von 29.6B ZAR bei einer Nettomarge von -23.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 21.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -33.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 6.0B ZAR aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R133.65 (Bear Case) bis R181.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R98.41 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, TGA ist mit 60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (R211.21) gegenüber Substanzwert (R84.28). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Thungela Resources Limited beschäftigt sich mit dem Abbau und der Produktion von Kraftwerkskohle in Südafrika und Australien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Thungela Resources Limited beschäftigt sich mit dem Abbau und der Produktion von Kraftwerkskohle in Südafrika und Australien. Das Unternehmen besitzt Beteiligungen an und produziert seine Kraftwerkskohle aus Bergbaubetrieben, die aus Untertage- und Tagebauen in der südafrikanischen Provinz Mpumalanga bestehen, darunter die Zeche Greenside, Khwezela, Zibulo, Mafube und Annea. Das Unternehmen besitzt außerdem 100 % der Ensham-Mine in Queensland, Australien. Das Unternehmen exportiert seine Produkte auch in die Märkte Südostasiens, des Nahen Ostens und Afrikas. Thungela Resources Limited wurde 1945 gegründet und hat seinen Sitz in Johannesburg, Südafrika.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Thungela Resources Limited entwickelte sich von R26.3B (FY2021) auf R29.6B (FY2025), rund +3.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −R7.1B.

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Vergleichsgruppe

Thermal Coal · 101 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Thermal Coal-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.