The Dust S.A (THD) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 23.10.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von The Dust S.A PLN 2,80, Kurs PLN 1,17, Potenzial +139,3 %, Qualität 39 von 100. Einstufung: stark unterbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
Fair Value über dem Kurs?Ja
Gute Qualität?Nein
Im Blick behalten?Gratis in der Watchlist: 5 Aktien ohne Konto, 10 mit KontoJa, gratis
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 0,1140 PLN – 24,00 PLN · Fair‑Value‑Band 2,11 PLN – 3,50 PLN · der Kurs von 1,17 PLN notiert unter dem Fair Value von 2,80 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.10.2026.
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The Dust S.A. ist in der Produktion und dem Vertrieb von Spielen für stationäre elektronische Geräte tätig. Es bietet Spiele für PCs und Konsolen an. Das Unternehmen wurde 2014 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wroclaw, Polen.
Aktienanalyse
The Dust S.A (THD) notiert aktuell bei 1,17 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 2,80 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 58,2 % unterbewertet.
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Bewertung
Wie belastbar diese Schätzung ist: sie stützt sich auf 1 Modelle bei einer Datenqualität von 81/100, die Datenlagestufe ist damit niedrig.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von The Dust S.A entwickelte sich von −197 Tsd. PLN (FY2021) auf 963 Tsd. PLN (FY2025). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −60,2 Tsd. PLN.
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 19 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 2,11 PLN bis 3,50 PLN, der Kurs von 1,17 PLN liegt darunter. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 47 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 926 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 57 % Fair-Value-Potenzial, THD ist mit 139 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 2,80 PLN
Spanne2,11 PLN bis 3,50 PLN
Kurs 1,17 PLN · Potenzial +139,3 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.43/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−92,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+148,7 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+17,6 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Umsatzwachstum 9 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+13,3 %
’16
’17
’18
’19
’20
’22
’23
’24
’25
Gewinnspanne (Verlauf) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.
−277,1 % (2020) → −32,5 % (2025)
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Kostenlos, keine Anmeldung
VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Videospiele und Multimedia · 136 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 1/7 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score39 · Untere 25 %
Fair-Value-Potenzial+139,3 % · Top 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)Eigenkapital negativ ⓘDas Eigenkapital der Firma liegt unter null, etwa nach hohen Aktienrückkäufen. Ein Verhältnis zu negativem Eigenkapital hat keine Aussage, darum zeigen wir hier keine Zahl und ordnen sie nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
Gesamtkapitalrendite−1,1 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate)4,5 % · Unter dem Median
Operative Marge (12 Monate)−35,9 % · Untere 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)0,0 % · Unter dem Median
Bilanz
Schulden / EigenkapitalEigenkapital negativ ⓘDas Eigenkapital der Firma liegt unter null, etwa nach hohen Aktienrückkäufen. Ein Verhältnis zu negativem Eigenkapital hat keine Aussage, darum zeigen wir hier keine Zahl und ordnen sie nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
Bewertungsmultiplesvs Videospiele und Multimedia-Median · niedriger = günstiger
KBVEigenkapital negativ ⓘDas Eigenkapital der Firma liegt unter null, etwa nach hohen Aktienrückkäufen. Ein Verhältnis zu negativem Eigenkapital hat keine Aussage, darum zeigen wir hier keine Zahl und ordnen sie nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
KUV (12 Monate)8,11× · Teuerste 25 %
Stärken auf einen Blick
Diese AktieSektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)100· Sektor 59
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)0· Sektor 23
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)0· Sektor 20
GESUNDHEIT (wenig Schulden)0· Sektor 99
DIVIDENDE (Rendite)0· Sektor 52
VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "The Dust S.A Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/THD
Häufige Fragen
Ist The Dust S.A (THD) über- oder unterbewertet?
Stand 14.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 2,80 PLN gegenüber einem Kurs von 1,17 PLN, rund +139 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von THD?
Unser modellbasierter Fair Value für The Dust S.A liegt bei 2,80 PLN (Stand 14.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 1,17 PLN.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von THD?
The Dust S.A hat einen Qualitäts-Score von 39/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat The Dust S.A (THD)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 2,80 PLN (Stand 14.10.2026) aus 1 Bewertungsmodellen. Spanne von 2,11 PLN bis 3,50 PLN. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die The Dust S.A Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 2,80 PLN, gegenüber einem Kurs von 1,17 PLN rund +139 % Potenzial (unterbewertet). Spanne von 2,11 PLN bis 3,50 PLN. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von The Dust S.A (THD)?
The Dust S.A weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 436 Tsd. PLN aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 14.10.2026).
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von The Dust S.A (THD)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für The Dust S.A liegt er bei 2,80 PLN je Aktie (Stand 14.10.2026), der Kurs bei 1,17 PLN. Er ist der Mittelwert aus 1 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die The Dust S.A Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 14.10.2026 notiert THD unter dem berechneten Fair Value: Kurs 1,17 PLN, Fair Value 2,80 PLN, rund +139 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von THD?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (1,17 PLN), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (2,80 PLN). Bei The Dust S.A liegen zwischen beiden 1,63 PLN je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist The Dust S.A wert?
An der Börse wird The Dust S.A mit rund 3,5 Mio. PLN bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 14.10.2026). Je Aktie sind das 1,17 PLN; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 2,80 PLN je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu THD?
Unsere Modelle spannen für The Dust S.A eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 2,11 PLN, mittleres 2,80 PLN, optimistisches 3,50 PLN je Aktie (Stand 14.10.2026, Kurs 1,17 PLN). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie solide ist die Bilanz von The Dust S.A (THD)?
Kennzahlen zur Bilanz von The Dust S.A (Stand 14.10.2026): Eigenkapital negativ, darum keine Eigenkapitalrendite und kein Verhältnis Schulden zu Eigenkapital. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 39/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist THD vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
The Dust S.A notiert bei 1,17 PLN, rund 47 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 2,20 PLN und 926 % über dem Tief von 0,1140 PLN (Stand 23.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 2,80 PLN.
Welche Aktien sind mit The Dust S.A vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Kommunikationsdienste) rechnen wir unter anderem NetEase, Inc, Take-Two Interactive Software, Inc, Roblox Corporation, Zhejiang Century Huatong Group. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die The Dust S.A Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 14.10.2026: Kurs 1,17 PLN, berechneter Fair Value 2,80 PLN (+139 %), Qualitäts-Score 39/100, aus 1 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von THD berechnet?
Wir rechnen The Dust S.A mit 1 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 2,80 PLN, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 12,3 % über seinem aggregierten Fair Value. The Dust S.A liegt aktuell 58 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von The Dust S.A (THD)?
Der Schlusskurs vom 23.10.2026 liegt bei 1,17 PLN. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 2,80 PLN, das sind rund +139 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei The Dust S.A jetzt besonders achten?
Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (39/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen. Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (2,11 PLN). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (dünne Datenlage): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
Kennzahlen von The Dust S.A
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von The Dust S.A (THD)?
Die Marktkapitalisierung von The Dust S.A beträgt 3,5 Mio. PLN (≈ 803 Tsd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von The Dust S.A (THD)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von The Dust S.A liegt bei 7,62 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von The Dust S.A (THD)?
Der Gewinn je Aktie von The Dust S.A beträgt −0,0900 PLN. Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von The Dust S.A (THD)?
Die Nettomarge von The Dust S.A liegt bei −6,3 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von The Dust S.A (THD)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von The Dust S.A liegt bei −15,2 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von The Dust S.A (THD)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von The Dust S.A bei −16,0 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von The Dust S.A (THD)?
Die operative Marge von The Dust S.A liegt bei −35,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie hoch ist der Free Cashflow von The Dust S.A (THD)?
Der freie Cashflow von The Dust S.A beträgt −111 Tsd. PLN (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Kostenlos · ohne Konto
The Dust S.A in der Live-Analyse beobachten
Ein Klick, und The Dust S.A liegt auf deiner Watchlist: Fair Value und Trend im Blick, dazu Vergleich, Streuungs-Check und der Screener über 28.000+ Aktien.
Wenige Daten
14.10.2026