Türk Hava Yollari Anonim Ortakligi (TKHVY) Fair Value & Analyse

Industrie · US · Marktkap. $9.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 43% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($73.44). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (45/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne ($73.44 bis $146.91) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $10.51 – $99.92 · Fair‑Value‑Band $73.44 – $146.91 · der Kurs von $68.53 notiert unter dem Fair Value von $97.91. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

Türk Hava Yollari Anonim Ortakligi (TKHVY) notiert aktuell bei $68.53, während unser modellbasierter Fair Value bei $97.91 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Türk Hava Yollari Anonim Ortakligi einen Umsatz von $25.1B bei einer Nettomarge von 12.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $15.8B. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $73.44 (Bear Case) bis $146.91 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $68.53 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 40% Fair-Value-Potenzial, TKHVY ist mit 43% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($499.13) gegenüber Dividendendiskontierung ($24.93). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Türk Hava Yollari Anonim Ortakligi bietet Lufttransport- und technische Wartungsdienstleistungen für Flugzeuge in der Türkei und international an. Das Unternehmen bietet inländische und internationale Passagier- und Frachtlufttransportdienste an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Türk Hava Yollari Anonim Ortakligi bietet Lufttransport- und technische Wartungsdienstleistungen für Flugzeuge in der Türkei und international an. Das Unternehmen bietet inländische und internationale Passagier- und Frachtlufttransportdienste an. Reparatur und Wartung; Technische und infrastrukturelle Unterstützungsdienste im Zusammenhang mit dem Luftfahrtsektor; Informatik und Technologie; Fracht- und Kuriertransport; Unterstützungsdienste; Sicherheitsdienste; Zahlungssysteme; Gesundheitsdienstleistungen; Management verschiedener Investitionsprojekte; Herstellung von Kabineninnenräumen; Catering-Dienstleistungen; Bodenabfertigungsdienste für die Luftfahrt; Dienstleistungen im Bereich Flugbenzin; Dazu gehört auch die Wartung des Motors; und Umkehrschub- und Triebwerksgondeldienste sowie sportliche Aktivitäten. Das Unternehmen wurde 1933 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Istanbul, Türkei.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Türk Hava Yollari Anonim Ortakligi entwickelte sich von $7.3B (FY2021) auf $24.1B (FY2025), rund +34.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $3.0B (+48.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Airlines · 60 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airlines-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.