TKH Group (TWEKA) Fair Value & Analyse

Technologie · NL · Marktkap. €1.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 32% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€43.67). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€19.01 bis €43.67) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €26.97 – €48.13 · Fair‑Value‑Band €19.01 – €43.67 · der Kurs von €45.00 notiert über dem Fair Value von €30.66. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

TKH Group (TWEKA) notiert aktuell bei €45.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €30.66 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TKH Group einen Umsatz von €1.8B bei einer Nettomarge von 5.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €550M. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €19.01 (Bear Case) bis €43.67 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €45.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -61% Fair-Value-Potenzial, TWEKA ist mit -32% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€40.22) gegenüber Gewinnbasiert (€12.50). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die TKH Group N.V. ist im Automatisierungs- und Elektrifizierungsgeschäft tätig. in den Niederlanden, im restlichen Europa, in Asien, Nordamerika und international. Das Segment Smart Vision Systems bietet 2D- und 3D-Bildverarbeitungssysteme zur Verbesserung der Qualitätsprüfung, des Betriebs und der Objektüberwachung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die TKH Group N.V. ist im Automatisierungs- und Elektrifizierungsgeschäft tätig. in den Niederlanden, im restlichen Europa, in Asien, Nordamerika und international. Das Segment Smart Vision Systems bietet 2D- und 3D-Bildverarbeitungssysteme zur Verbesserung der Qualitätsprüfung, des Betriebs und der Objektüberwachung. und Sicherheitsvisionssysteme, die Kunden die Verwaltung und Kontrolle der städtischen Umgebung ermöglichen und die Effizienz und Sicherheit in verschiedenen Märkten wie Infrastruktur, Parken und Gebäudesicherheit verbessern. Das Segment Smart Manufacturing Systems bietet Systemtechnik und Montage, Steuerungs- und Analysesoftware sowie Konnektivitäts- und Bildverarbeitungstechnologien für die Pkw- und Lkw-Reifenproduktion sowie die Fabrikautomatisierungsindustrie. und Pflegelösungen, einschließlich Medikamentenverteilungsmaschinen. Das Segment Smart Connectivity Systems entwickelt Konnektivitätssysteme für die On-Shore- und Offshore-Energieverteilung; Glasfaserverbindungssysteme für Daten- und Kommunikationsnetze; und spezialisierte Kabelsysteme für verschiedene industrielle Automatisierungsanwendungen, wie z. B. den Industrie-, Schiffs- und Offshore-Bereich sowie den medizinischen Bereich, und bietet außerdem kontaktlose Energie- und Datenverteilung, bestehend aus Hardwarekomponenten und intelligenter Software für Bodenbeleuchtungssysteme von Flugplätzen. Das Unternehmen war früher als NV Twentsche Kabel Holding bekannt und änderte 2005 seinen Namen in TKH Group N.V.. TKH Group N.V. wurde 1930 gegründet und hat seinen Sitz in Haaksbergen, Niederlande.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TKH Group entwickelte sich von €1.5B (FY2021) auf €1.8B (FY2025), rund +3.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €94.4M (−0.2%/Jahr seit FY2021).

TWEKA ist 32% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 290 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.