Under Armour, Inc (UA) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $2.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 63% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($3.32). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne ($1.66 bis $3.32) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.96 – $22.63 · Fair‑Value‑Band $1.66 – $3.32 · der Kurs von $5.93 notiert über dem Fair Value von $2.22. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Under Armour, Inc (UA) notiert aktuell bei $5.93, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.22 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Under Armour, Inc einen Umsatz von $5.0B bei einer Nettomarge von -10.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -30.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.6B. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.66 (Bear Case) bis $3.32 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $5.93 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 50% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 1% Fair-Value-Potenzial, UA ist mit -63% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert ($2.22) gegenüber Multiplikatoren ($1.43). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Under Armour, Inc. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Gestaltung, Entwicklung, Vermarktung und dem Vertrieb von Funktionsbekleidung, Schuhen und Accessoires für Männer, Frauen und Jugendliche. Das Unternehmen bietet seine Bekleidung in Kompressions-, taillierter und lockerer Passform an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Under Armour, Inc. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Gestaltung, Entwicklung, Vermarktung und dem Vertrieb von Funktionsbekleidung, Schuhen und Accessoires für Männer, Frauen und Jugendliche. Das Unternehmen bietet seine Bekleidung in Kompressions-, taillierter und lockerer Passform an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Schuhprodukte für Laufen, Training, Basketball, Sportschuhe mit Stollen, Erholungs- und Outdoor-Anwendungen sowie für den Freizeitgebrauch an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Accessoires an, darunter Handschuhe, Taschen, Kopfbedeckungen und Socken. Das Unternehmen bietet seine Produkte hauptsächlich unter den Marken UNDER ARMOUR, ARMOUR, HEATGEAR, COLDGEAR, HOVR, UA, PROTECT THIS HOUSE, I WILL, ARMOUR FLEECE und ARMOR BRA an. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Großhandelskanäle, darunter nationale und regionale Sportartikelketten, unabhängige Einzelhändler und Fachhändler, Kaufhausketten, Under Armour-Einzelhandelsgeschäfte, institutionelle Sportabteilungen sowie Ligen und Teams sowie unabhängige Vertriebshändler. und direkt an die Verbraucher über seine eigenen Marken- und Factory-Stores sowie E-Commerce-Websites. Das Unternehmen ist in den Vereinigten Staaten, Kanada, Europa, im Nahen Osten, in Afrika, im asiatisch-pazifischen Raum und in Lateinamerika tätig. Das Unternehmen wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Baltimore, Maryland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Under Armour, Inc entwickelte sich von $5.7B (FY2022) auf $5.0B (FY2026), rund −3.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −$496M.

UA ist 63% überbewertet. Mit H & M Hennes & Mauritz AB vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Under Armour (UAA) Could Be 18% Overvalued Following Its August 7 Earnings Setup Yahoo Finance · 18.07.2026
• UNDER ARMOUR ANNOUNCES DATE FOR FIRST QUARTER FISCAL 2027 EARNINGS CONFERENCE CALL Yahoo Finance · 17.07.2026

Vergleichsgruppe

Apparel Manufacturing · 212 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Apparel Manufacturing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 25/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.