Vista Alegre Atlantis, SGPS, S.A (VAF) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · PT · Marktkap. €179M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 64% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€0.6200). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€0.3100 bis €0.6200) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.6550 – €1.44 · Fair‑Value‑Band €0.3100 – €0.6200 · der Kurs von €1.07 notiert über dem Fair Value von €0.3800. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Vista Alegre Atlantis, SGPS, S.A (VAF) notiert aktuell bei €1.07, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.3800 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vista Alegre Atlantis, SGPS, S.A einen Umsatz von €143M bei einer Nettomarge von 2.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €66.9M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.3100 (Bear Case) bis €0.6200 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1.07 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, VAF ist mit -64% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€0.5400) gegenüber Wachstums-DCF (€0.0400). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Vista Alegre Atlantis, SGPS, S.A. produziert, vertreibt und verkauft Porzellan und ergänzende, kristallklare und handgefertigte Glas-, Steinzeug- und Steingutartikel in Portugal, den Niederlanden, Frankreich, Spanien, Deutschland, Italien, den Vereinigten Staaten, Brasilien, dem Vereinigten Königreich, Belgien, dem übrigen Europa und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Vista Alegre Atlantis, SGPS, S.A. produziert, vertreibt und verkauft Porzellan und ergänzende, kristallklare und handgefertigte Glas-, Steinzeug- und Steingutartikel in Portugal, den Niederlanden, Frankreich, Spanien, Deutschland, Italien, den Vereinigten Staaten, Brasilien, dem Vereinigten Königreich, Belgien, dem übrigen Europa und international. Das Unternehmen bietet Geschirr, Kristallwaren, Glaswaren, Besteck und First-House-Produkte an; Heimdekorationsprodukte, einschließlich Möbel und Heimkosmetik; Textilprodukte bestehend aus Modeaccessoires, Tisch- und Heimtextilien; und Geschenkartikel. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über sein eigenes Einzelhandelsnetzwerk, unabhängige Einzelhändler und Online-Verkäufe unter der Marke Vista Alegre. Das Unternehmen wurde 1824 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Ílhavo, Portugal. Vista Alegre Atlantis, SGPS, S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Visabeira Indústria SGPS, S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vista Alegre Atlantis, SGPS, S.A entwickelte sich von €117M (FY2021) auf €144M (FY2025), rund +5.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €4.1M (+26.8%/Jahr seit FY2021).

VAF ist 64% überbewertet. Mit Midea Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Furnishings, Fixtures & Appliances · 311 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Furnishings, Fixtures & Appliances-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.