VBG Group (VBG-B) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 7,9 Mrd. SEK (≈ 705 Mio. €) · ISIN SE0000115107

Was ist VBG Group wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (199,85 kr bis 491,05 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 102,97 kr – 485,42 kr · Fair‑Value‑Band 199,85 kr – 491,05 kr · der Kurs von 313,00 kr notiert unter dem Fair Value von 391,03 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

VBG Group (VBG-B) notiert aktuell bei 313,00 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 391,03 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20,0 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 347,78 kr je Aktie; damit liegen 14 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 313,00 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 117,74 kr, und 10 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte VBG Group einen Umsatz von 5,4 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 7,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 830 Mio. SEK. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 199,85 kr (Bear Case) bis 491,05 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 313,00 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, VBG-B ist mit 25 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 6,52 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 1,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (347,78 kr) gegenüber Substanzwert (117,74 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

VBG Group AB (publ) entwickelt, produziert, vermarktet und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Industrieprodukte in Schweden, Deutschland, den übrigen nordischen Ländern und Europa, Nordamerika, Brasilien, Australien, Neuseeland, China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

VBG Group AB (publ) entwickelt, produziert, vermarktet und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Industrieprodukte in Schweden, Deutschland, den übrigen nordischen Ländern und Europa, Nordamerika, Brasilien, Australien, Neuseeland, China und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Truck & Trailer Equipment, Mobile Thermal Solutions und Ringfeder Power Transmission. Das Segment Truck & Trailer Equipment bietet Deichselkupplungen unter den Marken VBG und Ringfeder; automatische Reifenketten unter dem Markennamen Onspot; Schiebedächer für Planenanhänger sowie Eisenbahnwaggons und Kipperfahrzeuge der Marken Edscha Trailer Systems und Sesam; und Fahrzeugbeleuchtungsprodukte unter dem Markennamen Ledson. Das Segment Mobile Thermal Solutions bietet Klimatisierungssysteme für Nutzfahrzeuge, einschließlich Heizung, Lüftung, Klimaanlage, Steuerungssysteme und verschiedene zugehörige Komponenten, für Hersteller von Transit-, Reise-, Schul- und Shuttlebussen; und Geländefahrzeuge für Bau-, Land- und Forstwirtschafts-, Bergbau- und Materialtransportanwendungen sowie Nutzfahrzeuge, einschließlich Lieferwagen, Müllsammelfahrzeuge, Krankenwagen und Feuerwehrautos; und Verteidigungsfahrzeuge für den Truppentransport. Das Segment Ringfeder Power Transmission bietet unter den Marken Ringfeder, Henfel, Rathi, Malmedie und Carlyle Johnson Produkte und Systeme für die mechanische Kraftübertragung sowie Energie- und Stoßdämpfung für die Bereiche Minen, Frachtumschlag und Energieerzeugung, Industriewalzwerke, Bohrausrüstung, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, Infrastruktur, Medizin und Robotik. VBG Group AB (publ) wurde 1951 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Trollhättan, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von VBG Group entwickelte sich von 3,6 Mrd. SEK (FY2021) auf 5,4 Mrd. SEK (FY2025), rund +10,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 422 Mio. SEK (+5,8 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Auto Parts · 641 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Parts-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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