Victory Capital Holdings (VCTR) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $6.2B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 50% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($67.86). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $19.93 – $108.16 · Fair‑Value‑Band $40.72 – $67.86 · der Kurs von $108.16 notiert über dem Fair Value von $54.29. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Victory Capital Holdings (VCTR) notiert aktuell bei $108.16, während unser modellbasierter Fair Value bei $54.29 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Victory Capital Holdings einen Umsatz von $1.5B bei einer Nettomarge von 25.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 76.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21.7%. Die Nettoverschuldung beträgt $806M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $40.72 (Bear Case) bis $67.86 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $108.16 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 93% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, VCTR ist mit -50% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($87.04) gegenüber Substanzwert ($25.98). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Victory Capital Holdings, Inc. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Vermögensverwaltungsgesellschaft in den Vereinigten Staaten und international tätig. Es bietet spezialisierte Anlagestrategien für Institutionen, Vermittler, Altersvorsorgeplattformen und Einzelanleger.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Victory Capital Holdings, Inc. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Vermögensverwaltungsgesellschaft in den Vereinigten Staaten und international tätig. Es bietet spezialisierte Anlagestrategien für Institutionen, Vermittler, Altersvorsorgeplattformen und Einzelanleger. Das Unternehmen bietet außerdem verschiedene Anlageprodukte an, darunter aktiv und passiv verwaltete Investmentfonds, regelbasierte und aktive Exchange Traded Funds (ETF), institutionelle Einzelkonten, variable Versicherungsprodukte, alternative Anlagen, private geschlossene Fonds und einen 529-Bildungssparplan; und Anlageprodukte Dritter, wie etwa Investmentfonds, ETF-Modellstrategien Dritter, separat verwaltete Privatkonten, einheitliche verwaltete Konten, Investmentfonds, Organismen für die gemeinsame Anlage in übertragbare Wertpapiere und andere gepoolte Vehikel. Darüber hinaus bietet es Anlageverwaltungsdienste, Fondsverwaltungsdienste, Fondstransferagentendienste und Fondsvertriebsdienste an. Victory Capital Holdings, Inc. wurde 2013 gegründet und hat seinen Sitz in San Antonio, Texas.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Victory Capital Holdings entwickelte sich von $890M (FY2021) auf $1.3B (FY2025), rund +10.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $330M (+4.3%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Victory Capital Holdings (VCTR) Q2 Earnings and Revenues Beat Estimates Yahoo Finance · 06.08.2026
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• Victory Capital Reports Record Second Quarter 2026 Results Yahoo Finance · 05.08.2026

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.