VEON Ltd (VEON) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. $3.6B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 28% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($49.35 bis $168.81). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.50 – $62.72 · Fair‑Value‑Band $49.35 – $168.81 · der Kurs von $57.10 notiert unter dem Fair Value von $73.09. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

VEON Ltd (VEON) notiert aktuell bei $57.10, während unser modellbasierter Fair Value bei $73.09 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte VEON Ltd einen Umsatz von $4.6B bei einer Nettomarge von 11.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 17.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 36.7%. Die Nettoverschuldung beträgt $3.4B. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $49.35 (Bear Case) bis $168.81 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $57.10 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, VEON ist mit 28% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($132.86) gegenüber Substanzwert ($12.96). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

VEON Ltd. bietet Telekommunikations- und digitale Dienste in Pakistan, der Ukraine, Kasachstan, Bangladesch und Usbekistan an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

VEON Ltd. bietet Telekommunikations- und digitale Dienste in Pakistan, der Ukraine, Kasachstan, Bangladesch und Usbekistan an. Das Unternehmen bietet mobile Telekommunikationsdienste im Rahmen von Prepaid- und Postpaid-Abonnements an, darunter Mehrwert- und Anrufabschlussdienste, nationale und internationale Roaming-Dienste, drahtlosen Internetzugang, mobile Finanzdienstleistungen und Mobilfunkpakete. Festnetztelekommunikation über Glasfasernetze; grenzüberschreitende Übertragungsdienste; Prepaid-Rubbelkarten und elektronische Aufladeoptionen; Mobilfunkdienste in 2G-, 3G- und 4G/LTE-Netzen; Cloud-Lösungen, einschließlich Speicher-Apps für Verbraucher; Orts-, Fern- und internationale Sprachdienste; und Kundenbetreuung durch Contact Center. Es bietet auch FikrFree, einen digitalen Versicherungsmarktplatz; Tamasha, eine Video-Streaming-App; ROX, eine digitale Lifestyle-Marke; Garaj, eine Cloud-Plattform; Digitale Gesundheitsplattformen ApnaClinic und Helsi; Lifestyle-Plattformen SIMOSA, ZARR und RYZE; Kyivstar TV, ein Medien-Streaming-Dienst; My Kyivstar, eine Self-Service-Anwendung; Uklon, eine Ride-Hailing- und Lieferplattform; Adwisor, eine Adtech-Plattform; Einfach gesagt, eine reine Mobil-Neobank; BeeTV, eine Unterhaltungsplattform; Hitter- und Riitm-Musik-Streaming-Plattformen; MyBL-, Janymda- und Hambi-Super-Apps; KI-Tutor, ein KI-gestützter Lernassistent; Toffee, eine Infotainment-Plattform; BCloud, eine digitale Infrastrukturlösung; Beepul, eine Finanzdienstleistungslösung; KINOM, eine digitale Unterhaltungsplattform; BeeMarket, ein Marktplatz für Elektronik und Haushaltsgeräte; Hambi Davo, eine Reihe digitaler Gesundheitsdienste; und OQ, eine digitale Plattform.Das Unternehmen vertreibt seine Produkte und Dienstleistungen über Direktvertrieb, Franchise-Unternehmen, Drittanbieter, Großhändler, Supermärkte, Geschäfte, Ketten, online, Büros und andere Kanäle. Das Unternehmen hieß früher VimpelCom Ltd. und änderte im März 2017 seinen Namen in VEON Ltd.. VEON Ltd. wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Dubai, Vereinigte Arabische Emirate.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von VEON Ltd entwickelte sich von $3.9B (FY2021) auf $4.5B (FY2025), rund +3.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $541M (−5.3%/Jahr seit FY2021).

VEON beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Telecom Services · 252 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.