Verimatrix SA (VMX) Fair Value & Analyse

Technologie · FR · Marktkap. €17.9M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 112% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (36/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€0.4125). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (€0.4125 bis €0.8055) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.1465 – €2.15 · Fair‑Value‑Band €0.4125 – €0.8055 · der Kurs von €0.2870 notiert unter dem Fair Value von €0.6090. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Verimatrix SA (VMX) notiert aktuell bei €0.2870, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.6090 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 112.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei €46.5M. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 24.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €25.0M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.4125 (Bear Case) bis €0.8055 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.2870 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 99% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, VMX ist mit 112% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (€0.4900) gegenüber Substanzwert (€0.2700). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Verimatrix SA bietet Sicherheitslösungen zum Schutz digitaler Inhalte, Anwendungen und Geräte in Frankreich und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Verimatrix SA bietet Sicherheitslösungen zum Schutz digitaler Inhalte, Anwendungen und Geräte in Frankreich und international. Das Unternehmen bietet Anti-Piraterie-Produkte an, darunter Multi-DRM, das einen verwalteten Zugriff und eine sichere Inhaltsverteilung ermöglicht; Wasserzeichen, die Bedrohungen durch Piraterie erkennen und Gegenmaßnahmen ergreifen, um Missbrauch einzudämmen; Gegenspionage, die Inhaltslecks auf Vertriebsebene erkennt und illegale Quellen abschaltet; und Streamkeeper Suite, ein maßgeschneidertes Lösungspaket, das auf verschiedene Anforderungen abgestimmt ist. Darüber hinaus werden Cybersicherheitsprodukte wie Web Protect, App Shield, Code Shield und Key Shield angeboten. und Extended Threat Defense, eine Cybersicherheitslösung. Es bietet Sicherheitslösungen für verschiedene Märkte, darunter Automobil, E-Sport und Gaming, Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Internet der Dinge, Live-Sport, Medien und Unterhaltung, Pay-TV und Streaming-Medien, sowie für Inhaltseigentümer. Das Unternehmen arbeitet strategisch mit Velocix zusammen, um Streaming-Anbietern bei der Bekämpfung von Piraterie zu helfen, kostenpflichtige Videoabonnements zu steigern und CDN-Kosten zu senken. Das Unternehmen hieß früher Inside Secure S.A. und änderte im Juli 2019 seinen Namen in Verimatrix SA. Verimatrix SA wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Meyreuil, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Verimatrix SA entwickelte sich von €88.5M (FY2021) auf €46.5M (FY2025), rund −14.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€78.6M.

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Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 370 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.