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Vonovia SE (VNNVF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Vonovia SE $40,34, Kurs $19,89, Potenzial +102,9 %, Qualität 49 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Ja
- Gute Qualität? Nein
- Auf die Watchlist
VS
Viele Daten
03.10.2026
Viele Daten
03.10.2026
Vonovia SE
VNNVF · USGünstig, FallenrisikoDie Aktie wirkt deutlich unterbewertet, doch niedrige Qualität erhöht das Risiko einer Value-Falle.
✓Fair Value 40,34 $ · Stark unterbewertet (+102,9 %)
!Qualität 49/100
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +15,3 %/J)
✓Hochprofitabel · 57,9 % Nettomarge (TTM)
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
✓6,3 % Dividendenrendite · Gut gedeckt
✓Breiter Burggraben 66/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 13,41 $ – 51,38 $ · Fair‑Value‑Band 32,18 $ – 40,34 $ · der Kurs von 19,89 $ notiert unter dem Fair Value von 40,34 $. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Unternehmensprofil
Die Vonovia SE agiert als integriertes Wohnimmobilienunternehmen in Europa. Das Unternehmen ist in den Segmenten Vermietung, Mehrwert, wiederkehrende Verkäufe und Entwicklung tätig.
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Die Vonovia SE agiert als integriertes Wohnimmobilienunternehmen in Europa. Das Unternehmen ist in den Segmenten Vermietung, Mehrwert, wiederkehrende Verkäufe und Entwicklung tätig. Es bietet Immobilienverwaltungsdienstleistungen an; Immobilienbezogene Dienstleistungen; und Mehrwertdienste, einschließlich Instandhaltung und Modernisierung von Immobilien, Handwerker- und Wohnumfeldorganisation, Multimedia, Energieversorgung, Messung, Eigentumswohnungsverwaltung und Versicherungsdienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Verkauf von einzelnen Eigentumswohnungen und Einfamilienhäusern tätig; und Projektentwicklungsaktivitäten zum Bau neuer Häuser. Darüber hinaus beschäftigt sie sich mit dem Bau von Eigentums- und Mietwohnungen; Verkauf von Projekten an Investoren; und Bau neuer Immobilien auf bestehenden Grundstücken im Portfolio. Das Unternehmen hieß früher Deutsche Annington Immobilien SE und änderte im August 2015 seinen Namen in Vonovia SE. Die Vonovia SE wurde 1998 gegründet und am 10. Oktober 2017 gegründet. Der Hauptsitz befindet sich in Bochum, Deutschland.
Aktienanalyse
Vonovia SE (VNNVF) notiert aktuell bei 19,89 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 40,34 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50,7 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 44,02 $ je Aktie; damit liegen 4 der 8 gerechneten Modelle über dem Kurs von 19,89 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Multiplikatoren mit 5,49 $, und 4 der 8 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 32,18 $ (Bear) bis 40,34 $ (Bull), der Kurs von 19,89 $ liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Vonovia SE entwickelte sich von 3,6 Mrd. € (FY2021) auf 5,0 Mrd. € (FY2025), rund +8,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3,7 Mrd. € (+8,6 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 19,9 Mrd. $ · KGV 4,4 · KUV 3,27 · Gewinn je Aktie (TTM) 4,55 $ · Dividendenrendite 6,3 % · Nettomarge 74,8 % · Eigenkapitalrendite 12,6 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 2,2 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 42 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 36 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −32 % Fair-Value-Potenzial, VNNVF ist mit 103 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 32,18 $
Fair Value 40,34 $
Bull 40,34 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (2,50 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
k.A.
k.A.
15,09 $
77
Wachstums-DCF
k.A.
k.A.
13,18 $
75
Residualeinkommen
35,18 $
44,02 $
65,05 $
75
Alle 13 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
k.A.
k.A.
15,09 $
77
5J-Umsatz-Exit
k.A.
k.A.
9,00 $
69
5J-EBITDA-Exit
k.A.
8,36 $
>33,44 $
72
10J-Umsatz-Exit
k.A.
k.A.
7,96 $
64
10J-EBITDA-Exit
k.A.
1,37 $
>5,48 $
65
Multiplikatoren
KUV-Multiple
32,18 $
42,91 $
53,64 $
58
KBV-Multiple
54,65 $
72,86 $
91,08 $
55
EV/EBIT
k.A.
5,49 $
18,48 $
61
EV/EBITDA
k.A.
5,27 $
18,21 $
62
Substanzwert
NCAV (Graham)
18,22 $
24,41 $
36,43 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
k.A.
k.A.
13,18 $
75
Umsatz-Margen-DCF
k.A.
k.A.
7,10 $
69
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
35,18 $
44,02 $
65,05 $
75
Benachrichtige mich, wenn VNNVF den Fair Value erreicht
Leg VNNVF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
49/100
Davon Geschäftsqualität 46 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 13
Profitabilität
39
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
69
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
68
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
21
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
91
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
13
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
15
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
11
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
0
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
91/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+17,9 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+15,3 %
Umsatzwachstum 19 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+10,5 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+3,5 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−2,8 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)6,3 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−2,8 % gegen 7,4 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.174 % → 36 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+26,0 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
−4,6 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +23,3 % beim Kurs und −6,6 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)−29,3 %
Prognose 2027 (Umsatz)+3,1 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+3,0 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+2,8 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+2,7 %
VNNVF beobachten, Alarm bei Änderung →
Frühere Nachrichten
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (95 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.
Negativ
Die jüngste Berichterstattung ist negativer als der Durchschnitt.
- Vonoya SE (VNNVF) (H1 2026) Earnings Call Highlights: Strong Rental Growth and Strategic ...
- There Are Some Holes In Vonovia's (ETR:VNA) Solid Earnings Release
- Vonovia (ETR:VNA) Is Posting Solid Earnings, But It Is Not All Good News
- How The Vonovia (XTRA:VNA) Story Is Shifting As Analysts Recalibrate Upside And Risks
Vonovia SE mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Real Estate Services · 530 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 6/15 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Real Estate: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: Immobilien
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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10 weitere Real Estate Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Vingroup Joint Stock Company VIC | 232.000 VND | 25.731 VND | −89 % |
| CBRE Group CBRE | 134,55 $ | 91,06 $ | −32 % |
| KE Holdings 2423 | 42,92 HK$ | 17,16 HK$ | −60 % |
| Swire Properties Limited 1972 | 24,32 HK$ | 13,39 HK$ | −45 % |
| Cellnex Telecom, S.A CLNX | 23,99 € | 23,94 € | +0 % |
| Jones Lang LaSalle Incorporated JLL | 308,07 $ | 540,65 $ | +75 % |
| Wharf Real Estate Investment Company 1997 | 30,54 HK$ | 27,42 HK$ | −10 % |
| CoStar Group CSGP | 26,95 $ | 6,19 $ | −77 % |
| China Resources Mixc Lifestyle Services Limited 1209 | 37,00 HK$ | 56,36 HK$ | +52 % |
| CapitaLand Investment Limited 9CI | 2,60 SGD | 0,5600 SGD | −78 % |
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🏆 Große Namen
⭐ Top bewertet
💎 Qualität im Angebot
🚀 Profitables Wachstum
🧊 Qualitäts-Compounder
💵 Dividenden-Perlen
📈 Starkes Momentum
📉 Gefallene Engel
⚖️ Stark unterbewertet
🔍 Nebenwerte-Perlen
🏰 Burggraben zum fairen Preis
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📚 Peter Lynch GARP
🧮 Greenblatt Zauberformel
🛡️ Graham Defensiv
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Häufige Fragen
Ist Vonovia SE (VNNVF) über- oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 40,34 $ gegenüber einem Kurs von 19,89 $, rund +103 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von VNNVF?
Unser modellbasierter Fair Value für Vonovia SE liegt bei 40,34 $ (Stand 03.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 19,89 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von VNNVF?
Vonovia SE hat einen Qualitäts-Score von 49/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Vonovia SE (VNNVF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 40,34 $ (Stand 03.10.2026) aus 13 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 32,18 $, optimistisches Szenario 40,34 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Vonovia SE Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 40,34 $, gegenüber einem Kurs von 19,89 $ rund +103 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 32,18 $, optimistisches Szenario 40,34 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Vonovia SE (VNNVF)?
Vonovia SE weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 5,9 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.10.2026).
Zahlt Vonovia SE eine Dividende?
Vonovia SE weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 6,29 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 03.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Vonovia SE (VNNVF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Vonovia SE den freien Cashflow fünf Jahre lang um +26,0 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,3 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +9,6 % pro Jahr. Stand 03.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von VNNVF?
Unsere Modelle diskontieren Vonovia SE mit 10,3 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 1,47, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Vonovia SE sind das +26,0 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,3 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Vonovia SE (VNNVF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Vonovia SE um +9,6 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +26,0 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Vonovia SE (VNNVF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +1,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Vonovia SE einpreist (+26,0 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Vonovia SE (VNNVF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 7,38 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Vonovia SE je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,3 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Vonovia SE (VNNVF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Vonovia SE liegt er bei 40,34 $ je Aktie (Stand 03.10.2026), der Kurs bei 19,89 $. Er ist der Mittelwert aus 13 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Vonovia SE Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 notiert VNNVF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 19,89 $, Fair Value 40,34 $, rund +103 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von VNNVF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (19,89 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (40,34 $). Bei Vonovia SE liegen zwischen beiden 20,46 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Vonovia SE wert?
An der Börse wird Vonovia SE mit rund 19,9 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.10.2026). Je Aktie sind das 19,89 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 40,34 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu VNNVF?
Unsere Modelle spannen für Vonovia SE eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 32,18 $, mittleres 40,34 $, optimistisches 40,34 $ je Aktie (Stand 03.10.2026, Kurs 19,89 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von VNNVF?
Vonovia SE hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 4,4 (Stand 03.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 40,34 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 14,2, KBV 0,8, KUV 3,6, EV/EBITDA 24,3.
Wie hoch ist der PEG-Wert von VNNVF?
Der PEG-Wert von Vonovia SE liegt bei 14,16 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 03.10.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Vonovia SE (VNNVF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Vonovia SE (Stand 03.10.2026): Eigenkapitalrendite 12,6 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,40. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 49/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist VNNVF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Vonovia SE notiert bei 19,89 $, rund 36 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 31,15 $ und 7 % über dem Tief von 18,50 $ (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 40,34 $.
Welche Aktien sind mit Vonovia SE vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Immobilien) rechnen wir unter anderem Vingroup Joint Stock Company, CBRE Group, KE Holdings, Swire Properties Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Vonovia SE Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.10.2026: Kurs 19,89 $, berechneter Fair Value 40,34 $ (+103 %), Qualitäts-Score 49/100, aus 13 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von VNNVF berechnet?
Wir rechnen Vonovia SE mit 13 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 40,34 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Vonovia SE liegt aktuell 51 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Vonovia SE (VNNVF)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 19,89 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 40,34 $, das sind rund +103 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Vonovia SE jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (32,18 $). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (49/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität. Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kennzahlen von Vonovia SE
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Vonovia SE (VNNVF)?
Die Marktkapitalisierung von Vonovia SE beträgt 19,9 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Vonovia SE (VNNVF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Vonovia SE liegt bei 3,27 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Vonovia SE (VNNVF)?
Der Gewinn je Aktie von Vonovia SE beträgt 4,55 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 4,4). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Vonovia SE (VNNVF)?
Die Dividendenrendite von Vonovia SE liegt bei 6,3 % (Ausschüttung 27,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Vonovia SE (VNNVF)?
Die Nettomarge von Vonovia SE liegt bei 74,8 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Vonovia SE (VNNVF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Vonovia SE liegt bei 12,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Vonovia SE (VNNVF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Vonovia SE bei 2,2 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Vonovia SE (VNNVF)?
Die operative Marge von Vonovia SE liegt bei 43,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Vonovia SE (VNNVF)?
Der Umsatz von Vonovia SE wächst um −33,8 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −1,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Vonovia SE (VNNVF)?
Der Gewinn je Aktie von Vonovia SE wächst um −58,3 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Vonovia SE (VNNVF)?
Der freie Cashflow von Vonovia SE beträgt 1,3 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Vonovia SE (VNNVF)?
Die Nettoverschuldung von Vonovia SE beträgt 40,0 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 30,6 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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