Vocento, S.A (VOC) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · ES · Marktkap. €98.8M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 53% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€0.9100). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.5197 – €1.07 · Fair‑Value‑Band €0.9100 – €1.52 · der Kurs von €0.8000 notiert unter dem Fair Value von €1.22. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Vocento, S.A (VOC) notiert aktuell bei €0.8000, während unser modellbasierter Fair Value bei €1.22 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vocento, S.A einen Umsatz von €334M bei einer Nettomarge von -3.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €12.4M. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.9100 (Bear Case) bis €1.52 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.8000 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 9% Fair-Value-Potenzial, VOC ist mit 53% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€3.42) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.2900). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Vocento, S.A., ein unabhängiges Kommunikationsunternehmen, entwickelt Inhalte und Dienste in Spanien. Das Unternehmen ist in den Segmenten ABC, Regional, Beilagen und Zeitschriften, Sport, Audiovisuelles, Kleinanzeigen, Digitale Dienste, Gastronomie, Agenturen und Struktur tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Vocento, S.A., ein unabhängiges Kommunikationsunternehmen, entwickelt Inhalte und Dienste in Spanien. Das Unternehmen ist in den Segmenten ABC, Regional, Beilagen und Zeitschriften, Sport, Audiovisuelles, Kleinanzeigen, Digitale Dienste, Gastronomie, Agenturen und Struktur tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Verkauf von Kopien in physischer und digitaler Form; Anzeigenverkauf in gedruckten und digitalen Ausgaben; Druck und Vertrieb von Presseartikeln; Verkauf von Werbung und Inhalten vorwiegend aus verschiedenen Kleinanzeigenportalen; Radio, Lokalradio und landesweiter Rundfunk; Organisation von Konzerten; Tätigkeiten einer Kommunikationsagentur; E-Commerce; Organisation von gastronomischen Messen und Veranstaltungen; Veranstaltungsorganisation; und Verkauf von Beilagen und Zeitschriften sowie das Fernseh- und Radiogeschäft. Es bietet auch Druck- und Digitaldienstleistungen für Unternehmen an. Das Unternehmen war früher als Grupo Correo Prensa Española, S.A. bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2003 in Vocento, S.A.. Vocento, S.A. wurde 1854 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bilbao, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vocento, S.A entwickelte sich von €327M (FY2021) auf €334M (FY2025), rund +0.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €6.7M (−16.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Publishing · 111 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Publishing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 55/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.