Varonis Systems, Inc (VRNS) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $5.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($12.27). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (42/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne ($5.35 bis $12.27) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $16.01 – $73.41 · Fair‑Value‑Band $5.35 – $12.27 · der Kurs von $43.52 notiert über dem Fair Value von $8.81. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Varonis Systems, Inc (VRNS) notiert aktuell bei $43.52, während unser modellbasierter Fair Value bei $8.81 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Varonis Systems, Inc einen Umsatz von $660M bei einer Nettomarge von -19.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 26.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -31.8%. Die Nettoverschuldung beträgt $369M. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $5.35 (Bear Case) bis $12.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $43.52 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 121% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, VRNS ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($33.54) gegenüber Substanzwert ($3.49). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Varonis Systems, Inc. bietet Softwareprodukte und -dienstleistungen an, die mit KI-gestützter Technologie in Nordamerika, Europa, APAC und dem Rest der Welt kontinuierlich kritische Daten erkennen und klassifizieren, Gefährdungen beseitigen und fortschrittliche Bedrohungen erkennen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Varonis Systems, Inc. bietet Softwareprodukte und -dienstleistungen an, die mit KI-gestützter Technologie in Nordamerika, Europa, APAC und dem Rest der Welt kontinuierlich kritische Daten erkennen und klassifizieren, Gefährdungen beseitigen und fortschrittliche Bedrohungen erkennen. Das Unternehmen bietet Varonis Data Security Platform an, eine Software-as-a-Service-Lösung, die Datensicherheitsstatusmanagement, Datenzugriffsinformationen, Datenerkennung und -klassifizierung, Discovery-Richtlinienbibliothek, Least-Privilege-Automatisierung, Datenaktivitätsüberwachung, Datenerkennung und -reaktion sowie Benutzer- und Entitätsverhaltensanalysen umfasst. Es bietet außerdem Schutzpakete wie Microsoft 365, Windows und NAS, Hybrid- und Cloud-Umgebungen sowie Datenbank- und E-Mail-Sicherheitsfunktionen und lokale Abonnementprodukte. Es beliefert die Branchen Finanzdienstleistungen, Öffentlichkeit, Gesundheitswesen, Industrie, Versicherungen, Energie und Versorgung, Technologie, Bauwesen und Ingenieurwesen, Bildung sowie Verbraucher- und Einzelhandel. Varonis Systems, Inc. wurde 2004 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Miami, Florida.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Varonis Systems, Inc entwickelte sich von $390M (FY2021) auf $624M (FY2025), rund +12.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$129M.

VRNS ist 80% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Varonis Introduces Agent Intent-Based Access Control Yahoo Finance · 03.08.2026
• Why Varonis Systems (VRNS) Stock Is Down Today Yahoo Finance · 30.07.2026
• Varonis Q2 Earnings Surpass Expectations, Revenues Rise Y/Y Yahoo Finance · 29.07.2026
• Varonis Systems Inc (VRNS) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Strong SaaS Growth Amid Market ... Yahoo Finance · 29.07.2026

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 368 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 86/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.