Yubico AB (YUBICO) Fair Value & Analyse

Technologie · SE · Marktkap. 5.5B SEK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 52.27). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 30.78 – kr 319.50 · Fair‑Value‑Band kr 31.36 – kr 52.27 · der Kurs von kr 88.65 notiert über dem Fair Value von kr 41.82. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Yubico AB (YUBICO) notiert aktuell bei kr 88.65, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 41.82 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Yubico AB einen Umsatz von 2.1B SEK bei einer Nettomarge von 4.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 23.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 856M SEK aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 31.36 (Bear Case) bis kr 52.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 88.65 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 200% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, YUBICO ist mit -53% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 45.80) gegenüber Substanzwert (kr 12.97). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Yubico AB bietet Authentifizierungslösungen für den Einsatz in Computern, Netzwerken und Onlinediensten. Es bietet YubiKey 5, YubiKey 5 FIPS, YubiKey Bio und Hardwareprodukte der Sicherheitsschlüsselserie.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Yubico AB bietet Authentifizierungslösungen für den Einsatz in Computern, Netzwerken und Onlinediensten. Es bietet YubiKey 5, YubiKey 5 FIPS, YubiKey Bio und Hardwareprodukte der Sicherheitsschlüsselserie. Das Unternehmen bietet außerdem YubiHSM an, eine Hardware-Sicherheitsmodulanwendung zum Schutz der kryptografischen Hardwaresicherheit für Anwendungen, Server und Computergeräte; Yubico Authenticator, sicherste Authentifizierungs-App-Erfahrung auf Mobilgeräten und Desktops; und Software-Entwicklungskits. Darüber hinaus bietet es YubiEnterprise Delivery, einen Service, der die Verteilung von YubiKeys an Endbenutzer optimiert; und Computer-Login-Tools. Das Unternehmen bedient Technologie, Finanzdienstleistungen, Kryptowährungen, Einzelhandel und Gastgewerbe, Arzneimittel, Bildung, Gesundheitswesen, Bundesregierung, Landes- und Kommunalverwaltung, Fertigung, Wahlen und politische Kampagnen, Energie und natürliche Ressourcen, Telekommunikation, Verteidigung, Versicherungsorganisationen und föderale Systemintegratoren. Das Unternehmen ist in Schweden, Amerika, im asiatisch-pazifischen Raum, im übrigen Europa, im Nahen Osten und in Afrika tätig. Yubico AB wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Yubico AB entwickelte sich von kr 1.6B (FY2022) auf kr 2.2B (FY2025), rund +12.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 128M.

YUBICO ist 53% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 368 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.