Puyang Refractories Group (002225) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 4.9B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥3.07). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (39/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (¥1.40 bis ¥3.07) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥2.57 – ¥7.53 · Fair‑Value‑Band ¥1.40 – ¥3.07 · der Kurs von ¥3.76 notiert über dem Fair Value von ¥2.64. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

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Analyse

Puyang Refractories Group (002225) notiert aktuell bei ¥3.76, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥2.64 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Puyang Refractories Group einen Umsatz von 5.4B CNY bei einer Nettomarge von 0.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 808M CNY. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥1.40 (Bear Case) bis ¥3.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥3.76 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 51% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, 002225 ist mit -30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (¥2.86) gegenüber Gewinnbasiert (¥0.6600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Puyang Refractories Group Co., Ltd. beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Vertrieb von geformten, ungeformten und funktionellen Feuerfestprodukten in China und international. Es ist über die Abteilung Steel Business Management tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Puyang Refractories Group Co., Ltd. beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Vertrieb von geformten, ungeformten und funktionellen Feuerfestprodukten in China und international. Es ist über die Abteilung Steel Business Management tätig. Abteilung für Rohstoffbetriebswirtschaft; und Umweltbetriebswirtschaftsabteilung. Das Unternehmen bietet funktionelle feuerfeste Materialien an, darunter Skateboard-Düsen, drei Hauptteile, Blocksteine ​​und atmungsaktive Steine; geformte feuerfeste Materialien, bestehend aus Pfannensteinen und alkalischen Produkten; ungeformte feuerfeste Materialien wie Schüttgüter, Prallplatten, Schlackenrückhalteplatten und Elektroofenoberteile; und andere Produkte. Darüber hinaus ist sie im Ofenbau und im Mauerwerksbau tätig; produziert und vertreibt Wärmedämmstoffe und Keramikmaterialien; Forschung, Inspektion, Prüfung und technische Wartung von anorganischen, nichtmetallischen Materialien; Forschung und Entwicklung neuer Werkstoffe und metallurgischer Technologien; Abbau, Auswahl, Kalzinierung und Verhüttung von Magnesit; Bereitstellung von leicht verbranntem, geschmolzenem und tot verbranntem Magnesium; Entwicklungsberatung und Austausch; Transferförderung; sowie Großhandels-, Import- und Exporthandelsaktivitäten. Die Produkte des Unternehmens werden in den EAF-, Konverter-, RH-Ofen-, Pfannen-, Tundish-, Eisen- und Zementöfen sowie in der Stahl-, Energie-, Petrochemie-, Gießerei- und Nichteisenmetallindustrie eingesetzt. Das Unternehmen exportiert nach Amerika, Europa, in die Gemeinschaft Unabhängiger Staaten, Südostasien, Afrika, in den Nahen Osten und international. Das Unternehmen war früher als Puyang Refractories Limited Company bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2007 in Puyang Refractories Group Co., Ltd. Puyang Refractories Group Co., Ltd.wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Puyang, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Puyang Refractories Group entwickelte sich von ¥4.4B (FY2021) auf ¥5.5B (FY2025), rund +5.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥86.6M (+0.8%/Jahr seit FY2021).

002225 ist 30% überbewertet. Mit Trane Technologies plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Building Products & Equipment · 247 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Building Products & Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.