HUAXI Securities Co (002926) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 21.6B CNY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 15% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von ¥7.14 (Bear) bis ¥11.90 (Bull), Basis ¥9.52. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 68/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.06 – ¥10.77 · Fair‑Value‑Band ¥7.14 – ¥11.90 · der Kurs von ¥8.26 notiert unter dem Fair Value von ¥9.52. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

HUAXI Securities Co (002926) notiert aktuell bei ¥8.26, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥9.52 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HUAXI Securities Co einen Umsatz von 4.7B CNY bei einer Nettomarge von 33.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 31.1B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥7.14 (Bear Case) bis ¥11.90 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥8.26 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 002926 ist mit 15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥8.02) gegenüber Substanzwert (¥6.32). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

HUAXI Securities Co., Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Wertpapiergeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Brokerage und Vermögensverwaltung, Investment, Kredit, Investment Banking und Vermögensverwaltung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

HUAXI Securities Co., Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Wertpapiergeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Brokerage und Vermögensverwaltung, Investment, Kredit, Investment Banking und Vermögensverwaltung. Das Unternehmen ist in den Bereichen Wertpapier- und Futures-Vermittlung, Verkaufsförderung und Agenturverkauf von Finanzprodukten sowie Forschungs- und Beratungsdienstleistungen tätig. Handels- und Market-Making-Aktivitäten für Aktien, festverzinsliche Produkte, Derivate und andere Finanzprodukte; sowie Finanzierungs- und Wertpapierleihgeschäfte, aktienverpfändete Rückkaufgeschäfte und Wertpapierhandelsgeschäfte mit vereinbartem Rückkauf. Das Unternehmen ist außerdem in der Bereitstellung von Finanzdienstleistungen für institutionelle Kunden tätig, darunter Aktienemissionen und -sponsoring, Anleiheemissionen, Finanzberatung bei Fusionen und Übernahmen sowie NEEQ-Empfehlungen und andere damit verbundene Dienstleistungen. und Vermögensverwaltungsdienstleistungen als kollektiver, einzelner, spezieller Vermögensverwaltungsproduktmanager und privater Fondsmanager. Darüber hinaus bietet es Fonds- und Risikomanagement; Kapitalbeteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen; und betrautes Management von Beteiligungsunternehmen. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chengdu, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von HUAXI Securities Co entwickelte sich von ¥6.3B (FY2021) auf ¥4.6B (FY2025), rund −7.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.5B (−2.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.