CSI Properties Limited (0497) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$2.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 24% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$0.0935 bis HK$0.1785) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.0700 – HK$0.4454 · Fair‑Value‑Band HK$0.0935 – HK$0.1785 · der Kurs von HK$0.1790 notiert über dem Fair Value von HK$0.1360. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

CSI Properties Limited (0497) notiert aktuell bei HK$0.1790, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.1360 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei HK$502M. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -10.5%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$518M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.0935 (Bear Case) bis HK$0.1785 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.1790 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, 0497 ist mit -24% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$0.6700) gegenüber Wachstums-DCF (HK$0.0200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CSI Properties Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist in den Bereichen Immobilienentwicklung, Vermietung und Investitionen in Hongkong, Macau und China tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Gewerbeimmobilienholding, Wohnimmobilienholding, Macau-Immobilienholding und Wertpapierinvestitionen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CSI Properties Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist in den Bereichen Immobilienentwicklung, Vermietung und Investitionen in Hongkong, Macau und China tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Gewerbeimmobilienholding, Wohnimmobilienholding, Macau-Immobilienholding und Wertpapierinvestitionen. Gegenstand des Unternehmens sind die Anlage und der Handel mit Gewerbe- und Wohnimmobilien und Liegenschaften sowie der Wertpapierhandel und die Anlagetätigkeit. Es bietet auch Treasury-Management an; Management; Halten und Verpachten von Immobilien; und Immobilienverwaltungsdienstleistungen sowie die Emission von Anleihen und den Verkauf von Wertpapieren. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CSI Properties Limited entwickelte sich von HK$703M (FY2022) auf HK$1.6B (FY2026), rund +23.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −HK$825M.

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Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 528 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.