Playmates Holdings (0635) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$993M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 76% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$0.7000). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (60/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.4600 – HK$0.8217 · Fair‑Value‑Band HK$0.7000 – HK$0.9300 · der Kurs von HK$0.4650 notiert unter dem Fair Value von HK$0.8200. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Playmates Holdings (0635) notiert aktuell bei HK$0.4650, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.8200 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 76.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Playmates Holdings einen Umsatz von HK$665M bei einer Nettomarge von -54.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 28.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$890M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.7000 (Bear Case) bis HK$0.9300 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.4650 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 0635 ist mit 76% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$1.48) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.3800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Playmates Holdings Limited beschäftigt sich zusammen mit seiner Tochtergesellschaft mit der Entwicklung, dem Design, der Vermarktung und dem Vertrieb von Spielzeug in Hongkong, den Vereinigten Staaten, dem übrigen amerikanischen Kontinent, Europa, dem übrigen asiatisch-pazifischen Raum und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Playmates Holdings Limited beschäftigt sich zusammen mit seiner Tochtergesellschaft mit der Entwicklung, dem Design, der Vermarktung und dem Vertrieb von Spielzeug in Hongkong, den Vereinigten Staaten, dem übrigen amerikanischen Kontinent, Europa, dem übrigen asiatisch-pazifischen Raum und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Immobilieninvestitionen und -verwaltungsgeschäfte, Investmentgeschäft und Spielzeuggeschäft. Das Segment Property Investments and Management Businesses investiert in Gewerbe-, Industrie- und Wohnräume und vermietet diese; und erbringt Immobilienverwaltungsdienste wie Reparatur und Wartung, Gebäudesicherheit, allgemeine Reinigung der öffentlichen Bereiche, Übergabe und Übernahme von Räumlichkeiten sowie die Überwachung von Sanierungs- und Sanierungsarbeiten. Das Segment Investmentgeschäft investiert in Finanzinstrumente, einschließlich börsennotierter Aktien. Das Segment Toy Business entwirft, entwickelt, vermarktet und vertreibt Spielzeug und Familienunterhaltungsprodukte. Das Unternehmen bietet Produktdesign- und Entwicklungsdienstleistungen sowie Immobilieninvestitionsdienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1966 gegründet und hat seinen Sitz in Tsim Sha Tsui, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Playmates Holdings entwickelte sich von HK$861M (FY2021) auf HK$665M (FY2025), rund −6.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$362M.

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Vergleichsgruppe

Leisure · 190 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.