Value Partners Group (0806) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$3.7B

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 106% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (83/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$2.63). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$2.63 bis HK$5.25) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$1.20 – HK$3.96 · Fair‑Value‑Band HK$2.63 – HK$5.25 · der Kurs von HK$2.04 notiert unter dem Fair Value von HK$4.20. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Value Partners Group (0806) notiert aktuell bei HK$2.04, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$4.20 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 105.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 83/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Value Partners Group einen Umsatz von HK$1.0B bei einer Nettomarge von 66.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 183.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$1.5B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.63 (Bear Case) bis HK$5.25 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$2.04 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, 0806 ist mit 106% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$5.21) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.1500). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Value Partners Group Limited ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen verwaltet separate kundenorientierte Portfolios. Das Unternehmen verwaltet separate kundenorientierte Aktien-, Renten-, Multi-Asset- und alternative Portfolios sowie quantitative Anlagelösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Value Partners Group Limited ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen verwaltet separate kundenorientierte Portfolios. Das Unternehmen verwaltet separate kundenorientierte Aktien-, Renten-, Multi-Asset- und alternative Portfolios sowie quantitative Anlagelösungen. Das Unternehmen investiert weltweit in die öffentlichen Aktien- und Rentenmärkte. Das Unternehmen erbringt in erster Linie Anlageverwaltungsdienstleistungen für Investmentfonds und verwaltete Konten. Das Unternehmen verwendet eine Fundamentalanalyse mit einem Bottom-up-Ansatz zur Aktienauswahl. Das Unternehmen führt zur Tätigung seiner Investitionen internes Research durch. Value Partners Group Limited wurde 1993 gegründet und hat seinen Sitz in Hongkong sowie weitere Niederlassungen in Peking, Boston, Shanghai, Shenzhen, Kuala Lumpur, Singapur und London.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Value Partners Group entwickelte sich von HK$1.4B (FY2021) auf HK$1.3B (FY2025), rund −2.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$668M (+9.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 692 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.