Carpenter Tan Holdings (0837) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · HK · Marktkap. HK$1.5B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 108% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (73/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$8.15). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$8.15 bis HK$16.20) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.63 – HK$8.44 · Fair‑Value‑Band HK$8.15 – HK$16.20 · der Kurs von HK$6.02 notiert unter dem Fair Value von HK$12.53. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Carpenter Tan Holdings (0837) notiert aktuell bei HK$6.02, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$12.53 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 108.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Carpenter Tan Holdings einen Umsatz von HK$558M bei einer Nettomarge von 30.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$59.0M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$8.15 (Bear Case) bis HK$16.20 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$6.02 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -38% Fair-Value-Potenzial, 0837 ist mit 108% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$13.93) gegenüber Substanzwert (HK$2.61). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Carpenter Tan Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, entwirft, produziert und vertreibt unter der Marke Carpenter Tan Kunsthandwerk und Accessoires aus Holz. Das Unternehmen bietet Kämme aus Holz oder Horn an, beispielsweise farbige Zeichenkämme, mit Gras und Bäumen gefärbte Holzkämme und geschnitzte Kämme.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Carpenter Tan Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, entwirft, produziert und vertreibt unter der Marke Carpenter Tan Kunsthandwerk und Accessoires aus Holz. Das Unternehmen bietet Kämme aus Holz oder Horn an, beispielsweise farbige Zeichenkämme, mit Gras und Bäumen gefärbte Holzkämme und geschnitzte Kämme. Holzspiegel im Taschenformat, darunter farbige Zeichenspiegel und geschnitzte Spiegel; andere Accessoires und Verzierungen aus Holz, bestehend aus Perlenarmbändern, Anhängern, Haarspangen, Haarspangen und Massagegeräten; und Boxsets, die die Produkte thematisch zu Geschenkzwecken kombinieren. Das Unternehmen betreibt Einzelhandelsgeschäfte in Hongkong und der Volksrepublik China sowie ein Franchise- und Vertriebsnetz vor allem in der Volksrepublik China. Vertrieb von Kunsthandwerk und Zubehör aus Holz über das Internet; und Immobilieninvestitionsaktivitäten. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kowloon, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Carpenter Tan Holdings entwickelte sich von HK$331M (FY2021) auf HK$558M (FY2025), rund +14.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$171M (+12.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Household & Personal Products · 252 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Household & Personal Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.