Mingfa Group (0846) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$548M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 128% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (37/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$0.1726). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.0750 – HK$0.7200 · Fair‑Value‑Band HK$0.1726 – HK$0.2042 · der Kurs von HK$0.0820 notiert unter dem Fair Value von HK$0.1868. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Mingfa Group (0846) notiert aktuell bei HK$0.0820, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.1868 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 127.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Mingfa Group einen Umsatz von HK$4.4B bei einer Nettomarge von -28.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 48.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -7.4%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$2.2B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.1726 (Bear Case) bis HK$0.2042 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.0820 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 54% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, 0846 ist mit 128% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$1.59) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.3500). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Mingfa Group (International) Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung und Vermietung von Immobilien. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Hotelmanagementgeschäfte in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in den Segmenten Immobilienentwicklung, Hotel sowie Immobilieninvestition und -verwaltung tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Mingfa Group (International) Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung und Vermietung von Immobilien. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Hotelmanagementgeschäfte in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in den Segmenten Immobilienentwicklung, Hotel sowie Immobilieninvestition und -verwaltung tätig. Das Segment Immobilienentwicklung entwickelt Gewerbe- und Wohnimmobilien. Das Segment Hotel betreibt Hotels. Das Segment Property Investment and Management investiert in Immobilien; und bietet Verwaltungs- und Sicherheitsdienstleistungen für Wohn-, Hotel- und Gewerbeimmobilien an. Es beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Möbeln; Handel mit Baumaterialien; und Erbringung von Sportdienstleistungen sowie Beratungsleistungen. Group (International) Company Limited wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Tsuen Wan, Hongkong. Mingfa Group (International) Company Limited ist eine Tochtergesellschaft von Galaxy Earnest Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Mingfa Group entwickelte sich von HK$16.4B (FY2021) auf HK$4.4B (FY2025), rund −28.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$1.2B.

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 593 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.