Poly Developments and Holdings (600048) Fair Value & Analyse

Immobilien · CN · Marktkap. 61.4B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 95% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (¥2.38 bis ¥10.27). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (46/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥4.58 – ¥18.24 · Fair‑Value‑Band ¥2.38 – ¥10.27 · der Kurs von ¥5.27 notiert unter dem Fair Value von ¥10.27. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Poly Developments and Holdings (600048) notiert aktuell bei ¥5.27, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥10.27 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 94.9% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Poly Developments and Holdings einen Umsatz von 300B CNY bei einer Nettomarge von -0.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 15.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 152B CNY. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥2.38 (Bear Case) bis ¥10.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥5.27 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 0% Fair-Value-Potenzial, 600048 ist mit 95% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (¥84.28) gegenüber Multiplikatoren (¥6.88). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Poly Developments and Holdings Group Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Investition, Entwicklung und Verwaltung von Immobilien in China und international. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Verkaufsagentur für neue Häuser, am digitalen Marketing, an der Vermittlung bestehender Häuser und am Kanalvertrieb beteiligt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Poly Developments and Holdings Group Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Investition, Entwicklung und Verwaltung von Immobilien in China und international. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Verkaufsagentur für neue Häuser, am digitalen Marketing, an der Vermittlung bestehender Häuser und am Kanalvertrieb beteiligt. Architekturdesign; Durchführung von Kongressen und Ausstellungen; Verwaltung von Private-Equity-Fonds; Investitionen in das Gesundheitswesen; und Seidengeschäft. Zusätzlich . Das Unternehmen betreibt und verwaltet Einkaufszentren, Hotels, Touristenattraktionen und vielfältige städtische Dienstleistungen sowie Golfplätze, Themenparks, Natur- und Ökolandschaftsresorts, kulturtouristische Reiseziele und Tourismusimmobilien. Darüber hinaus bietet es Immobiliendienstleistungen sowie Langzeit- und Kurzzeitmietwohnungen an. Poly Developments and Holdings Group Co., Ltd. wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Guangzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Poly Developments and Holdings entwickelte sich von ¥285B (FY2021) auf ¥308B (FY2025), rund +2.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.0B (−56.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 592 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.