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Datenbasierte Aktienbewertung

Wharf Holdings (0004) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 29.09.2026: Fair Value von Wharf Holdings HK$8,31, Kurs HK$19,04, Potenzial −56,4 %, Qualität 66 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Nein
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Immobilien · HK · ISIN HK0004000045

WH Wharf Holdings Logo Einige Daten 27.09.2026

Wharf Holdings

0004 · HK

Überdehnte BewertungStarke Überbewertung bei nur mäßiger Qualität.

!Fair Value 8,31 HK$ · Stark überbewertet (−56,4 %)
✓Qualität 66/100
!Schwaches Wachstum (Umsatz 5J −12,1 %/J)
!Verlust in den letzten zwölf Monaten · -4,1 % Nettomarge (TTM) · Geschäftsjahr 2025 0,5 %
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
✓2,1 % Dividendenrendite · Nachhaltig
!Gemischt gegenüber Vergleichswerten (7/15)
!Schmaler Burggraben 35/100
!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

30,28 HK$ 14,92 HK$ Fair Value 8,31 HK$ 05.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 14,92 HK$ – 30,28 HK$ · Fair‑Value‑Band 6,03 HK$ – 11,89 HK$ · der Kurs von 19,04 HK$ notiert über dem Fair Value von 8,31 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.09.2026.

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Unternehmensprofil

The Wharf (Holdings) Limited war das 17. in Hongkong registrierte Unternehmen und ist derzeit das siebte mit der längsten Geschichte. Wharf ist auch eine der 30 Aktien im ursprünglichen Hang Seng Index aus den 1960er Jahren. Die Gruppe verfolgt die langjährige Mission „Building for Tomorrow“.

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The Wharf (Holdings) Limited war das 17. in Hongkong registrierte Unternehmen und ist derzeit das siebte mit der längsten Geschichte. Wharf ist auch eine der 30 Aktien im ursprünglichen Hang Seng Index aus den 1960er Jahren. Die Gruppe verfolgt die langjährige Mission „Building for Tomorrow“. Mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz in Management und Ausführung umfassen die Geschäftsbereiche der Gruppe Anlageimmobilien, Entwicklungsimmobilien und Hotels in Hongkong und auf dem chinesischen Festland. Zu den weiteren Geschäftsbereichen gehören Logistikinfrastruktur durch moderne Terminals und Hong Kong Air Cargo Terminals. In Hongkong bietet das exklusive Peak-Portfolio der Gruppe, das eine seltene Sammlung einzigartiger Immobilien umfasst, höchste maßgeschneiderte Qualität und Handwerkskunst, die den Anforderungen einer privilegierten und anspruchsvollen Kundschaft gerecht werden. Ende 2024 umfasste die dem Konzern zurechenbare Landfläche in Hongkong etwa 2,8 Millionen Quadratfuß, davon etwa 550.000 Quadratfuß auf The Peak. Die Anlageimmobilien der Gruppe auf dem chinesischen Festland werden von International Finance Squares (IFS) im Herzen von CBD in ausgewählten Städten geführt. IFS-Entwicklungen in Chengdu und Changsha sind zu richtungsweisenden Wahrzeichen mit unübertroffener Lage, hervorragender Planung und Design, kritischer Masse für Einzelhändler und Käufer und erstklassigem Management geworden. Der Grundstücksbestand an Entwicklungsimmobilien auf dem chinesischen Festland schrumpfte bis Ende 2024 weiter auf 1,2 Millionen Quadratmeter. Bei dem Großteil der unverkauften Bestände handelt es sich um Gewerbeimmobilien in stark überversorgten Märkten. Wharf Hotels betreibt 16 Hotels in Hongkong, Festlandchina und auf den Philippinen unter den drei Marken „Niccolo, Marco Polo und Maqo“. Die Gruppe ist alleiniger Eigentümer von vier dieser Hotels und hält 50 % der Anteile an einem weiteren.Im Juni 2024 wurde am Changsha IFS ein drittes Hotel der Gruppe unter der Flagge von Park Hyatt eröffnet. Die Gruppe besitzt und betreibt außerdem Modern Terminals, das Containerterminals in Hongkong und Shenzhen betreibt, und ist Gründungspartner von Hong Kong Air Cargo Terminals. Beide waren Schlüsselfaktoren für den internationalen Erfolg Hongkongs

Aktienanalyse

Wharf Holdings (0004) notiert aktuell bei 19,04 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 8,31 HK$ liegt, also 56,4 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Substanzwert mit im Mittel 32,16 HK$ je Aktie; damit liegen 2 der 16 gerechneten Modelle über dem Kurs von 19,04 HK$.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 1,61 HK$, und 14 der 16 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

Szenario-Spanne: 6,03 HK$ (Bear) bis 11,89 HK$ (Bull), der Kurs von 19,04 HK$ liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien.

Schwaches Wachstum: Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.

Der ausgewiesene Umsatz von Wharf Holdings entwickelte sich von 22,4 Mrd. HK$ (FY2021) auf 11,0 Mrd. HK$ (FY2025), rund −16,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 50,0 Mio. HK$ (−69,8 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 58,2 Mrd. HK$ (≈ 6,5 Mrd. €) · KGV 905,0 · KUV 4,11 · Dividendenrendite 2,1 % · Nettomarge 0,5 % · Eigenkapitalrendite −0,3 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 3,0 % · Operative Marge 44,1 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 32 von 100 (mittlerer Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 37 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −16 % Fair-Value-Potenzial, 0004 ist mit −56 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 6,03 HK$ Fair Value 8,31 HK$ Bull 11,89 HK$
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 5,77 HK$ 7,66 HK$ 11,05 HK$ 80
Wachstums-DCF 5,99 HK$ 7,81 HK$ 10,83 HK$ 78
Residualeinkommen 31,59 HK$ 29,16 HK$ 27,31 HK$ 76
Alle 16 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 5,77 HK$ 7,66 HK$ 11,05 HK$ 80
5J-Umsatz-Exit 5,76 HK$ 8,16 HK$ 11,65 HK$ 72
5J-EBITDA-Exit 7,34 HK$ 10,90 HK$ 15,62 HK$ 74
10J-Umsatz-Exit 5,58 HK$ 7,34 HK$ 9,23 HK$ 67
10J-EBITDA-Exit 6,67 HK$ 9,00 HK$ 11,50 HK$ 69
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 1,48 HK$ 1,61 HK$ 1,81 HK$ 69
DDM mehrstufig 1,48 HK$ 1,82 HK$ 2,30 HK$ 67
Multiplikatoren
KUV-Multiple 0,2100 HK$ 0,2800 HK$ 0,3500 HK$ 57
KBV-Multiple 0,2100 HK$ 0,2800 HK$ 0,3500 HK$ 55
EV/EBIT 10,77 HK$ 14,16 HK$ 17,55 HK$ 65
EV/EBITDA 9,70 HK$ 12,73 HK$ 15,76 HK$ 67
EV/Umsatz 6,21 HK$ 8,62 HK$ 11,02 HK$ 53
Substanzwert
NCAV (Graham) 24,00 HK$ 32,16 HK$ 48,01 HK$ 53
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 5,99 HK$ 7,81 HK$ 10,83 HK$ 78
Umsatz-Margen-DCF 5,76 HK$ 8,28 HK$ 11,37 HK$ 72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 31,59 HK$ 29,16 HK$ 27,31 HK$ 76

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 66/100

Davon Geschäftsqualität 67 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 39

Profitabilität 11
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 43
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 100
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 80
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 100
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 77
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 29
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 11
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 82
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 40/100
Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−9,2 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−15,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−12,1 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: −12,3 % pro Jahr
Umsatzwachstum 25 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,4 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
−56,0 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−58,1 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,1 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−58,1 % gegen −45,5 %, lässt nach
Gewinnspanne 2016 bis 2021 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.37 % → 38 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
⚠ Umsatz je Aktie schrumpft 10,9 %/J über ~10J (Marge intakt) ⓘMerkmal für strukturellen Verfall: der Umsatz JE AKTIE ist über die letzte Dekade gefallen (robuster Median-Trend, kein Einzeljahr). Rückgetestet über 2005 bis 2017 blieben solche Geschäfte rund 2,5 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem Markt. Reine Anzeige: ändert weder Fair Value noch Qualitäts-Score.

Wachstumsprognose

Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+1,9 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+8,5 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Hongkong: IWF-Prognose 2,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 1,8 %) sind das im Jahr etwa −0,3 % beim Kurs und +6,2 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+14,9 %
Prognose 2027 (Umsatz)+8,1 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+7,3 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+6,5 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+5,8 %

0004 wirkt überbewertet: Fair Value 56 % unter dem Kurs. Mit Sun Hung Kai Properties Limited vergleichen →

Wharf Holdings mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Real Estate - Development · 576 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 7/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 67 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial −56,4 % · Untere 25 %
Rentabilität
Gesamtkapitalrendite 3,6 % · Top 25 %
Nettomarge (TTM) −9,7 % · Unter dem Median
Operative Marge (TTM) 44,1 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum −5,7 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (TTM) 2,1 % · Unter dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,11× · Unter dem Median

Bewertungsmultiplesvs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 905,0× · Teuerste 25 %
KBV 0,05× · Günstigste 25 %
KUV (TTM) 1,65× · Teurer als Median
P/FCF 1,9× · Günstigste 25 %
EV/EBITDA 1,3× · Günstigste 25 %
PEG 1,65× · Teuerste 25 %

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)0 · Sektor 70
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)0 · Sektor 0
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)0 · Sektor 12
GESUNDHEIT (wenig Schulden)95 · Sektor 83
DIVIDENDE (Rendite)42 · Sektor 55

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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10 weitere Real Estate - Development-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Sun Hung Kai Properties Limited 0016 107,10 HK$ 155,14 HK$ +45 %
CK Asset Holdings 1113 46,00 HK$ 71,49 HK$ +55 %
Hongkong Land Holdings H78 8,57 $ 1,52 $ −82 %
DLF Limited DLF 683,00 ₹ 167,48 ₹ −75 %
China Overseas Land & Investment Limited 0688 12,42 HK$ 22,33 HK$ +80 %
Lodha Developers Limited LODHA 1.165 ₹ 274,14 ₹ −76 %
Poly Developments and Holdings 600048 5,56 ¥ 5,87 ¥ +6 %
China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings 001979 7,18 ¥ 6,04 ¥ −16 %
CTP N.V CTPNV 12,90 € 10,46 € −19 %
Oberoi Realty Limited OBEROIRLTY 1.859 ₹ 548,00 ₹ −71 %

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Wharf Holdings · Fair Value
8,31 HK$ −56%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Wharf Holdings Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0004

Häufige Fragen

Ist Wharf Holdings (0004) über- oder unterbewertet?
Stand 27.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 8,31 HK$ gegenüber einem Kurs von 19,04 HK$, rund −56 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von 0004?
Unser modellbasierter Fair Value für Wharf Holdings liegt bei 8,31 HK$ (Stand 27.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 19,04 HK$.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0004?
Wharf Holdings hat einen Qualitäts-Score von 66/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Wharf Holdings (0004)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 8,31 HK$ (Stand 27.09.2026) aus 16 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 6,03 HK$, optimistisches Szenario 11,89 HK$. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Wharf Holdings Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 8,31 HK$, gegenüber einem Kurs von 19,04 HK$ rund −56 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 6,03 HK$, optimistisches Szenario 11,89 HK$. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Wharf Holdings (0004)?
Wharf Holdings weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 10,7 Mrd. HK$ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 27.09.2026).
Zahlt Wharf Holdings eine Dividende?
Wharf Holdings weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2,10 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 27.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Wharf Holdings (0004) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Wharf Holdings den freien Cashflow fünf Jahre lang um +1,9 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -12,1 % pro Jahr. Stand 27.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von 0004?
Unsere Modelle diskontieren Wharf Holdings mit 9,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,28, Laenderaufschlag Hong Kong. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Wharf Holdings sind das +1,9 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Wharf Holdings (0004) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Wharf Holdings um -12,1 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +1,9 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Wharf Holdings (0004)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +1,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Wharf Holdings einpreist (+1,9 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Wharf Holdings (0004)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 6,68 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Wharf Holdings je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Wharf Holdings (0004)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Wharf Holdings liegt er bei 8,31 HK$ je Aktie (Stand 27.09.2026), der Kurs bei 19,04 HK$. Er ist der Mittelwert aus 16 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Wharf Holdings Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 27.09.2026 notiert 0004 über dem berechneten Fair Value: Kurs 19,04 HK$, Fair Value 8,31 HK$, rund −56 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von 0004?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (19,04 HK$), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (8,31 HK$). Bei Wharf Holdings liegen zwischen beiden 10,73 HK$ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Wharf Holdings wert?
An der Börse wird Wharf Holdings mit rund 58,2 Mrd. HK$ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 27.09.2026). Je Aktie sind das 19,04 HK$; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 8,31 HK$ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu 0004?
Unsere Modelle spannen für Wharf Holdings eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 6,03 HK$, mittleres 8,31 HK$, optimistisches 11,89 HK$ je Aktie (Stand 27.09.2026, Kurs 19,04 HK$). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist der PEG-Wert von 0004?
Der PEG-Wert von Wharf Holdings liegt bei 1,65 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 27.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Wharf Holdings (0004)?
Kennzahlen zur Bilanz von Wharf Holdings (Stand 27.09.2026): Eigenkapitalrendite −0,3 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,11. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 66/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist 0004 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Wharf Holdings notiert bei 19,04 HK$, rund 37 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 30,28 HK$ und 5 % über dem Tief von 18,10 HK$ (Stand 29.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 8,31 HK$.
Welche Aktien sind mit Wharf Holdings vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Immobilien) rechnen wir unter anderem Sun Hung Kai Properties Limited, CK Asset Holdings, Hongkong Land Holdings, DLF Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Wharf Holdings Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 27.09.2026: Kurs 19,04 HK$, berechneter Fair Value 8,31 HK$ (−56 %), Qualitäts-Score 66/100, aus 16 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von 0004 berechnet?
Wir rechnen Wharf Holdings mit 16 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 8,31 HK$, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,9 % über seinem aggregierten Fair Value. Wharf Holdings liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Wharf Holdings (0004)?
Der Schlusskurs vom 29.09.2026 liegt bei 19,04 HK$. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 8,31 HK$, das sind rund −56 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Wharf Holdings jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (11,89 HK$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Eine recht weite Modellspanne (6,03 HK$ bis 11,89 HK$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest. Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Wharf Holdings (0004)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Wharf Holdings lag 2014 bis 2025 bei −35,2 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie −10,9 %, EBIT-Marge +0,4 %, Steuersatz −6,8 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −22,3 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Wharf Holdings

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Wharf Holdings (0004)?
Die Marktkapitalisierung von Wharf Holdings beträgt 58,2 Mrd. HK$ (≈ 6,5 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KGV von Wharf Holdings (0004)?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Wharf Holdings liegt bei 905,0 (Stand 01.07.2026). Kurs-Gewinn-Verhältnis: wie viele Jahresgewinne man für die Aktie bezahlt. KGV 10 heißt, zehn Jahresgewinne im Preis.
Wie hoch ist das KUV von Wharf Holdings (0004)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Wharf Holdings liegt bei 4,11 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Wharf Holdings (0004)?
Die Dividendenrendite von Wharf Holdings liegt bei 2,1 %. Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Wharf Holdings (0004)?
Die Nettomarge von Wharf Holdings liegt bei 0,5 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Wharf Holdings (0004)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Wharf Holdings liegt bei −0,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Wharf Holdings (0004)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Wharf Holdings bei 3,0 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Wharf Holdings (0004)?
Die operative Marge von Wharf Holdings liegt bei 44,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Wharf Holdings (0004)?
Der Umsatz von Wharf Holdings wächst um −5,7 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −15,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Wharf Holdings (0004)?
Der Gewinn je Aktie von Wharf Holdings wächst um −91,0 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Wharf Holdings (0004)?
Der freie Cashflow von Wharf Holdings beträgt 3,9 Mrd. HK$ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Wharf Holdings (0004)?
Wharf Holdings hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto 2,0 Mrd. HK$ (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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