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Datenbasierte Aktienbewertung

Wharf Holdings (0004) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 13.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Wharf Holdings HK$19,87, Kurs HK$20,76, also 4,3 % unter dem Kurs, Qualität 67 von 100. Einstufung: fair bewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 16 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Im Blick behalten?Gratis in der Watchlist: 5 Aktien ohne Konto, 10 mit Konto Ja, gratis

Immobilien HK · ISIN HK0004000045

WH Wharf Holdings Logo Einige Daten 12.11.2026

Wharf Holdings

0004 · HK

Solide Firma, aber der Preis ist schon etwa fair und Kurs seitwärts: erfüllt 1 von 3 Regeln.

Kostenlos benachrichtigen, wenn sich das ändert
Qualität 67/100 
Niedrige Schulden 
Positiver freier Cashflow 
1,9 % Dividendenrendite · Nachhaltig
Fair Value HK$19,87 · Fair bewertet 
Kurs seitwärts (kein Aufwärtstrend) 
Verlust in den letzten zwölf Monaten · -4,1 % Nettomarge (TTM) · Geschäftsjahr 2025 0,5 % 
Einige Daten 
Geändert am 13.11.: HK$8,35 → HK$19,87 
Schwaches Wachstum (Umsatz 5J −12,1 %/J in HKD) 
Unter den Vergleichswerten (5/14) 
Kleiner Wettbewerbsvorteil 34/100

Hauptrisiken:

🚩Konzentration auf zwei China-IFS-Malls🚩E-Commerce und Geopolitik belasten Einzelhandel
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Wettbewerbsvorteil, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

HK$30,28 HK$14,92 Fair Value HK$19,87 07.2021 11.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 12.11.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$14,92 – HK$30,28 · Fair‑Value‑Band HK$14,95 – HK$28,30 · der Kurs von HK$20,76 notiert über dem Fair Value von HK$19,87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 12.11.2026.

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Unternehmensprofil

The Wharf (Holdings) Limited war das 17. in Hongkong registrierte Unternehmen und ist derzeit das siebte mit der längsten Geschichte. Wharf ist auch eine der 30 Aktien im ursprünglichen Hang Seng Index aus den 1960er Jahren. Die Gruppe verfolgt die langjährige Mission „Building for Tomorrow“.

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Mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz in Management und Ausführung umfassen die Geschäftsbereiche der Gruppe Anlageimmobilien, Entwicklungsimmobilien und Hotels in Hongkong und auf dem chinesischen Festland.

Zu den weiteren Geschäftsbereichen gehören Logistikinfrastruktur durch moderne Terminals und Hong Kong Air Cargo Terminals.

In Hongkong bietet das exklusive Peak-Portfolio der Gruppe, das eine seltene Sammlung einzigartiger Immobilien umfasst, höchste maßgeschneiderte Qualität und Handwerkskunst, die den Anforderungen einer privilegierten und anspruchsvollen Kundschaft gerecht werden.

Ende 2024 umfasste die dem Konzern zurechenbare Landfläche in Hongkong etwa 2,8 Millionen Quadratfuß, davon etwa 550.000 Quadratfuß auf The Peak.

Die Anlageimmobilien der Gruppe auf dem chinesischen Festland werden von International Finance Squares (IFS) im Herzen von CBD in ausgewählten Städten geführt.

IFS-Entwicklungen in Chengdu und Changsha sind zu richtungsweisenden Wahrzeichen mit unübertroffener Lage, hervorragender Planung und Design, kritischer Masse für Einzelhändler und Käufer und erstklassigem Management geworden.

Der Grundstücksbestand an Entwicklungsimmobilien auf dem chinesischen Festland schrumpfte bis Ende 2024 weiter auf 1,2 Millionen Quadratmeter. Bei dem Großteil der unverkauften Bestände handelt es sich um Gewerbeimmobilien in stark überversorgten Märkten.

Wharf Hotels betreibt 16 Hotels in Hongkong, Festlandchina und auf den Philippinen unter den drei Marken „Niccolo, Marco Polo und Maqo“. Die Gruppe ist alleiniger Eigentümer von vier dieser Hotels und hält 50 % der Anteile an einem weiteren.

Im Juni 2024 wurde am Changsha IFS ein drittes Hotel der Gruppe unter der Flagge von Park Hyatt eröffnet. Die Gruppe besitzt und betreibt außerdem Modern Terminals, das Containerterminals in Hongkong und Shenzhen betreibt, und ist Gründungspartner von Hong Kong Air Cargo Terminals.

Beide waren Schlüsselfaktoren für den internationalen Erfolg Hongkongs

Aktienanalyse

Wharf Holdings (0004) notiert aktuell bei HK$20,76, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$19,87 liegt, die Aktie ist damit etwa fair bewertet (Abstand 4,5 %).

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wert des Vermögens mit im Mittel HK$32,03 je Aktie; damit liegen 7 der 16 gerechneten Modelle über dem Kurs von HK$20,76.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit HK$4,32, und 9 der 16 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist mittel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien.

Schwaches Wachstum: Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.

Der ausgewiesene Umsatz von Wharf Holdings entwickelte sich von HK$22,4 Mrd. (FY2021) auf HK$11,0 Mrd. (FY2025), rund −16,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$50,0 Mio. (−69,8 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung HK$63,4 Mrd. (≈ 7,3 Mrd. €) Mittel · KUV 5,67 · Dividendenrendite 1,9 % · Nettomarge 0,5 % · Eigenkapitalrendite −0,3 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 3,0 % (Schnitt aus 5 Jahren) · Operative Marge 44,1 % · Umsatz (12 Monate) HK$10,7 Mrd..

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 34 von 100 (mittlerer Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Spanne: HK$14,95 bis HK$28,30, der Kurs von HK$20,76 liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Die Aktie notiert rund 31 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 41 % Fair-Value-Potenzial, 0004 ist mit −4 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Fair Value HK$19,87
Spanne HK$14,95 bis HK$28,30
Kurs HK$20,76 · Abstand −4,3 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr. Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Beste Datenlage
FCF-DCF HK$14,35 HK$19,42 HK$28,82 80
Wachstums-DCF HK$14,95 HK$19,87 HK$28,30 79
Residualeinkommen HK$28,00 HK$29,74 HK$32,08 76
Alle 16 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF HK$14,35 HK$19,42 HK$28,82 80
5J-Umsatz-Exit HK$13,93 HK$19,78 HK$28,28 73
5J-EBITDA-Exit HK$17,80 HK$26,47 HK$37,95 75
10J-Umsatz-Exit HK$13,64 HK$18,02 HK$22,72 68
10J-EBITDA-Exit HK$16,34 HK$22,16 HK$28,40 69
Dividenden-Modelle
Gordon-Wachstumsmodell HK$3,67 HK$4,02 HK$4,55 69
DDM mehrstufig HK$3,67 HK$4,61 HK$5,92 67
Vergleich über Kennzahlen
KUV-Multiple HK$0,2100 HK$0,2800 HK$0,3500 58
KBV-Multiple HK$16,60 HK$22,13 HK$27,66 55
EV/EBIT HK$24,85 HK$32,91 HK$40,98 66
EV/EBITDA HK$22,29 HK$29,50 HK$36,72 67
EV/Umsatz HK$13,99 HK$19,71 HK$25,43 54
Wert des Vermögens
NCAV (Graham) HK$23,91 HK$32,03 HK$47,81 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF HK$14,95 HK$19,87 HK$28,30 79
Umsatz-Margen-DCF HK$13,93 HK$20,08 HK$27,61 73
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen HK$28,00 HK$29,74 HK$32,08 76

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 67/100

Bewertet wird das Geschäft: Gewinne, ihre Entwicklung, echtes Geld, Bilanz, Investitionen und Aktienzahl.

Profitabilität 11
Wie viel Gewinn die Firma aus Umsatz und Kapital macht
Qualitätswachstum 43
Werden Margen und Renditen besser?
Cashflow 100
Kommt der Gewinn als echtes Geld an?
Finanzkraft 80
Schulden, Bilanz und Pleiterisiko
Investition 100
Investiert sie mit Maß statt um jeden Preis zu wachsen?
Ruhiger Kurs 77
Wie ruhig sich der Kurs bewegt, zählt nicht mit
Kursschwung 27
Kursschwung der letzten 3 bis 12 Monate, zählt nicht mit
Nähe zum Jahreshoch 28
Abstand zum 52-Wochen-Hoch, zählt nicht mit
Neue Aktien 82
Kauft sie Aktien zurück oder gibt sie neue aus?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 40/100
Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−9,2 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−15,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−12,1 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: −12,3 % pro Jahr
Umsatzwachstum 25 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,4 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
−56,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−58,1 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)1,9 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−58,1 % gegen −45,5 %, lässt nach
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
⚠ Umsatz je Aktie schrumpft 10,9 %/J über ~10J (Marge intakt) ⓘMerkmal für strukturellen Verfall: der Umsatz JE AKTIE ist über die letzte Dekade gefallen (robuster Median-Trend, kein Einzeljahr). Rückgetestet über 2005 bis 2017 blieben solche Geschäfte rund 2,5 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem Markt. Reine Anzeige: ändert weder Fair Value noch Qualitäts-Score.

Wachstumsprognose

Prognose für die Wharf Holdings Aktie: Die Aktie kostet etwa so viel, wie unsere Rechnung für fair hält (Fair Value HK$19,87, Kurs HK$20,76). Das ist eine Bewertung nach festen Regeln aus Bilanzdaten, kein Kursziel von Analysten und keine Anlageberatung.

Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+3,4 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+8,5 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Hongkong: IWF-Prognose 2,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 1,8 %) sind das im Jahr etwa +1,3 % beim Kurs und +6,2 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+14,9 %
Prognose 2027 (Umsatz)+8,1 %
Geschätzt 2028 (Umsatz)+7,3 %
Geschätzt 2029 (Umsatz)+6,5 %
Geschätzt 2030 (Umsatz)+5,8 %

0004 beobachten, Alarm bei Änderung →

Wharf Holdings mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

Kostenlos, keine Anmeldung

VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Immobilienentwicklung · 491 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 5/13 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 67 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial −4,3 % · Unter dem Median
Rentabilität
Gesamtkapitalrendite 0,0 % · Untere 25 %
Nettomarge (12 Monate) −4,1 % · Untere 25 %
Operative Marge (12 Monate) 44,1 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J) −5,7 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (12 Monate) 1,9 % · Unter dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,11× · Unter dem Median

Bewertungsmultiplesvs Immobilienentwicklung-Median · niedriger = günstiger

KBV 0,43× · Günstiger als Median
KUV (12 Monate) 5,95× · Teuerste 25 %
Kurs / freier Cashflow (Geschäftsjahr) 16,3× · Teurer als Median
EV/EBITDA 10,9× · Günstiger als Median
PEG 1,65× · Teurer als Median

Stärken auf einen Blick

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)28 · Sektor 69
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)0 · Sektor 0
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)0 · Sektor 17
GESUNDHEIT (wenig Schulden)95 · Sektor 83
DIVIDENDE (Rendite)39 · Sektor 62

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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China Resources Land Limited 1109 HK$29,92 HK$78,45 +162 % vs. 0004
Poly Developments and Holdings 600048 ¥5,23 ¥10,09 +93 % vs. 0004
China Overseas Land & Investment Limited 0688 HK$12,19 HK$22,53 +85 % vs. 0004
CK Asset Holdings 1113 HK$49,24 HK$72,05 +46 % vs. 0004
Sun Hung Kai Properties Limited 0016 HK$110,90 HK$156,00 +41 % vs. 0004
China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings 001979 ¥7,48 ¥5,64 −25 % vs. 0004
Sino Land Company 0083 HK$10,38 HK$6,32 −39 % vs. 0004
Lodha Developers Limited LODHA ₹1.220 ₹271,92 −78 % vs. 0004
DLF Limited DLF ₹758,75 ₹167,48 −78 % vs. 0004
Hongkong Land Holdings H78 $8,22 $1,52 −82 % vs. 0004

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Wharf Holdings: Fair Value laut Fair Value Calculator

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Wharf Holdings Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0004

Häufige Fragen

Ist Wharf Holdings (0004) über- oder unterbewertet?
Stand 12.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$19,87 gegenüber einem Kurs von HK$20,76, rund 4 % tiefer (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von 0004?
Unser modellbasierter Fair Value für Wharf Holdings liegt bei HK$19,87 (Stand 12.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$20,76.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0004?
Wharf Holdings hat einen Qualitäts-Score von 67/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Wharf Holdings (0004)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von HK$19,87 (Stand 12.11.2026) aus 16 Bewertungsmodellen. Spanne von HK$14,95 bis HK$28,30. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Wharf Holdings Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei HK$19,87, gegenüber einem Kurs von HK$20,76 rund 4 % tiefer (fair bewertet). Spanne von HK$14,95 bis HK$28,30. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Wharf Holdings (0004)?
Wharf Holdings weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$10,7 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 12.11.2026).
Zahlt Wharf Holdings eine Dividende?
Wharf Holdings weist aktuell eine Dividendenrendite von 1,93 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 12.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Wharf Holdings (0004) und wann ist der Ex-Tag?
Wharf Holdings zahlt HK$0,4 Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 1,9 %. Der letzte Ex-Tag war der 28.08.2026. Die Dividende floss in jedem Jahr seit mindestens 1990. Der freie Cashflow deckt die Dividende 3,18-fach. Unsere Einordnung: Nachhaltig. Ausschüttung und Cash-Deckung wirken beide nachhaltig.
Welches Wachstum preist der Kurs von Wharf Holdings (0004) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Wharf Holdings den freien Cashflow fünf Jahre lang um 3,4 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren sank der Umsatz um 12,1 % pro Jahr. Stand 12.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von 0004?
Unsere Modelle diskontieren Wharf Holdings mit 9,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,27, Laenderaufschlag Hong Kong. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Wharf Holdings sind das +3,4 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Wharf Holdings (0004) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Wharf Holdings um 12,1 % pro Jahr gesunken. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von +3,4 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Wharf Holdings (0004)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +2,9 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Wharf Holdings einpreist (+3,4 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Wharf Holdings (0004)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 6,13 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Wharf Holdings je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Wharf Holdings (0004)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Wharf Holdings liegt er bei HK$19,87 je Aktie (Stand 12.11.2026), der Kurs bei HK$20,76. Er ist der Mittelwert aus 16 Bewertungsmodellen in 6 Familien (DCF-Modelle, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn).
Ist die Wharf Holdings Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 12.11.2026 notiert 0004 über dem berechneten Fair Value: Kurs HK$20,76, Fair Value HK$19,87, rund −4 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von 0004?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (HK$20,76), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (HK$19,87). Bei Wharf Holdings liegen zwischen beiden HK$0,8900 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Wharf Holdings wert?
An der Börse wird Wharf Holdings mit rund HK$63,4 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 12.11.2026). Je Aktie sind das HK$20,76; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von HK$19,87 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu 0004?
Unsere Modelle spannen für Wharf Holdings eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario HK$14,95, mittleres HK$19,87, optimistisches HK$28,30 je Aktie (Stand 12.11.2026, Kurs HK$20,76). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist der PEG-Wert von 0004?
Der PEG-Wert von Wharf Holdings liegt bei 1,65 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 12.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Wharf Holdings (0004)?
Kennzahlen zur Bilanz von Wharf Holdings (Stand 12.11.2026): Eigenkapitalrendite −0,3 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,11. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 67/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist 0004 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Wharf Holdings notiert bei HK$20,76, rund 31 % unter dem 52-Wochen-Hoch von HK$30,28 und 15 % über dem Tief von HK$18,10 (Stand 13.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von HK$19,87.
Welche Aktien sind mit Wharf Holdings vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Immobilien) rechnen wir unter anderem Sun Hung Kai Properties Limited, China Resources Land Limited, CK Asset Holdings, DLF Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Wharf Holdings Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 12.11.2026: Kurs HK$20,76, berechneter Fair Value HK$19,87 (−4 %), Qualitäts-Score 67/100, aus 16 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von 0004 berechnet?
Wir rechnen Wharf Holdings mit 16 Modellen aus 6 Familien: DCF-Modelle, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von HK$19,87 baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,1 % über seinem aggregierten Fair Value. Wharf Holdings liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Wharf Holdings (0004)?
Der Schlusskurs vom 13.11.2026 liegt bei HK$20,76. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei HK$19,87, das sind rund 4 % tiefer (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Wharf Holdings jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Eine recht weite Modellspanne (HK$14,95 bis HK$28,30) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest. Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Wharf Holdings (0004)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Wharf Holdings lag 2014 bis 2025 bei −35,2 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie −10,9 %, EBIT-Marge +0,4 %, Steuersatz −6,8 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −22,3 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Wharf Holdings

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Wharf Holdings (0004)?
Die Marktkapitalisierung von Wharf Holdings beträgt HK$63,4 Mrd. (≈ 7,3 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Wharf Holdings (0004)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Wharf Holdings liegt bei 5,67 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Wharf Holdings (0004)?
Die Dividendenrendite von Wharf Holdings liegt bei 1,9 %. Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Wharf Holdings (0004)?
Die Nettomarge von Wharf Holdings liegt bei 0,5 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Wharf Holdings (0004)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Wharf Holdings liegt bei −0,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Wharf Holdings (0004)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Wharf Holdings bei 3,0 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Wharf Holdings (0004)?
Die operative Marge von Wharf Holdings liegt bei 44,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Wharf Holdings (0004)?
Der Umsatz von Wharf Holdings sinkt um 5,7 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −15,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Wharf Holdings (0004)?
Der Gewinn je Aktie von Wharf Holdings sinkt um 91,0 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Wharf Holdings (0004)?
Der freie Cashflow von Wharf Holdings beträgt HK$3,9 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Wharf Holdings (0004)?
Wharf Holdings hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto HK$2,0 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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