China Medical System Holdings (0867) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$25.0B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$6.83 bis HK$16.26) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$5.86 – HK$18.38 · Fair‑Value‑Band HK$6.83 – HK$16.26 · der Kurs von HK$11.82 notiert unter dem Fair Value von HK$12.36. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

China Medical System Holdings (0867) notiert aktuell bei HK$11.82, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$12.36 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 4.6% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Medical System Holdings einen Umsatz von HK$8.2B bei einer Nettomarge von 18.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$2.0B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$6.83 (Bear Case) bis HK$16.26 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$11.82 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, 0867 ist mit 5% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$14.90) gegenüber Wachstums-DCF (HK$3.96). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Medical System Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert, verkauft, vermarktet und vermarktet pharmazeutische Produkte in der Volksrepublik China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Medical System Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert, verkauft, vermarktet und vermarktet pharmazeutische Produkte in der Volksrepublik China. Das Unternehmen bietet kardio-zerebrovaskuläre Produkte an, darunter VELPHORO, eine Sucroferric-Oxyhydroxid-Kautablette und Diazepam-Nasenspray für Anfallscluster; XinHuoSu, ein rekombinantes natriuretisches Peptid des menschlichen Gehirns zur Behandlung von akuter Herzinsuffizienz; Plendil, eine Felodipin-Retardtablette gegen Bluthochdruck; und Deanxit, eine Flupentixol- und Melitracen-Tablette gegen leichte bis mittelschwere Depressionen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen gastroenterologische Produkte wie METOJECT an, eine Methotrexat-Injektion zur Behandlung schwerer hartnäckiger, behindernder Psoriasis und rheumatoider Arthritis; LUMEBLUE, eine magensaftresistente Methylthioniniumchlorid-Tablette mit verzögerter Wirkstofffreisetzung zur Visualisierung kolorektaler Läsionen; Salofalk gegen Colitis ulcerosa und Morbus Crohn; Bioflor, ein Saccharomyces boulardii-Beutel gegen Durchfall; Combizym und Cidin für Verdauungsenzyme; und Ursofalk, eine Ursodesoxycholsäure-Kapsel zur Behandlung von Cholesterin-Gallensteinen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen dermatologische Produkte an, darunter ILUMETRI, eine Tildrakizumab-Injektion zur Behandlung von Plaque-Psoriasis; Aethoxysklerol, eine Polidocanol-Injektion zur Sklerotherapie verschiedener Krampfadern; Hirudoid, eine Mucopolysaccharid-Polysulfat-Creme zur Behandlung stumpfer Traumata; hautberuhigendes Produkt; und Hirudoid zur Pflege, Vorbeugung und Verbesserung von Akne bei zu Akne neigender Haut. Darüber hinaus bietet es Vmonalisa, einen modifizierten Natriumhyaluronat-Füllstoff für die mittlere bis tiefe Hautimplantation; Augentropfen Stulln Mono-Augentropfen gegen Asthenopie; EyeOP1 Glaukom-Behandlungsgerät; und Elcitonin gegen Osteoporose-Schmerzen. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in North Point, Hongkong.China Medical System Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von Treasure Sea Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Medical System Holdings entwickelte sich von HK$8.3B (FY2021) auf HK$8.2B (FY2025), rund −0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$1.5B (−16.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 624 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.