China Changbaishan International Holdings (0989) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$267M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 64% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (44/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$0.6900). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.1960 – HK$16.20 · Fair‑Value‑Band HK$0.6900 – HK$1.15 · der Kurs von HK$0.5600 notiert unter dem Fair Value von HK$0.9200. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

China Changbaishan International Holdings (0989) notiert aktuell bei HK$0.5600, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.9200 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei HK$52.7M. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 59.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -61.7%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$232M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.6900 (Bear Case) bis HK$1.15 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.5600 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 43% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 45% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, 0989 ist mit 64% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$0.9200) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.3600). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Changbaishan International Holdings Limited, an investment holding company, engages in the property development and management business in the People's Republic of China. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Immobilienentwicklung und -verwaltung sowie Immobilieninvestitionen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Changbaishan International Holdings Limited, an investment holding company, engages in the property development and management business in the People's Republic of China. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Immobilienentwicklung und -verwaltung sowie Immobilieninvestitionen. Das Segment Immobilienentwicklung und -verwaltung entwickelt Immobilien; und bietet Managementdienstleistungen an, einschließlich Planung, Design, Budgetierung, Lizenzierung, Vertragsausschreibung und Vertragsverwaltung. Das Segment Immobilieninvestitionen hält Immobilien für langfristige Anlage- und Vermietungszwecke, beispielsweise Einkaufszentren. Darüber hinaus ist sie in der Immobilien- und Mietverwaltung tätig. Das Unternehmen war früher als Hua Yin International Holdings Limited bekannt und änderte im September 2025 seinen Namen in China Changbaishan International Holdings Limited. China Changbaishan International Holdings Limited wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wan Chai, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Changbaishan International Holdings entwickelte sich von HK$112M (FY2022) auf HK$50.8M (FY2026), rund −17.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei HK$118M.

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 593 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.