China Resources Land Limited (1109) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$214B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 118% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$52.78). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$52.78 bis HK$100.52) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$17.59 – HK$37.26 · Fair‑Value‑Band HK$52.78 – HK$100.52 · der Kurs von HK$32.90 notiert unter dem Fair Value von HK$71.80. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

China Resources Land Limited (1109) notiert aktuell bei HK$32.90, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$71.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 118.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Resources Land Limited einen Umsatz von HK$281B bei einer Nettomarge von 9.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.0%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$171B. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$52.78 (Bear Case) bis HK$100.52 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$32.90 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, 1109 ist mit 118% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$137.04) gegenüber Substanzwert (HK$27.21). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Resources Land Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Investition, Entwicklung, Verwaltung und dem Verkauf von Immobilien in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Entwicklungsimmobiliengeschäft, Investmentimmobiliengeschäft und Asset-Light-Management-Geschäft.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Resources Land Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Investition, Entwicklung, Verwaltung und dem Verkauf von Immobilien in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Entwicklungsimmobiliengeschäft, Investmentimmobiliengeschäft und Asset-Light-Management-Geschäft. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Entwicklung und dem Verkauf von Wohnimmobilien, Büros und Gewerbeflächen; und vermietet als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, bestehend aus selbst entwickelten und untervermieteten Immobilien wie Einkaufszentren, Büros, Hotels, Wohnungen und Industrieparks. Darüber hinaus ist das Unternehmen im kaufmännischen Betrieb und in der Immobilienverwaltung tätig; und Sport- und Kulturbetriebe, Mietwohnungsgeschäfte sowie städtische Baumanagement- und Beratungsdienste. Das Unternehmen war früher als China Resources (Beijing) Land Co., Ltd. bekannt und änderte seinen Namen im Jahr 2001 in China Resources Land Limited. China Resources Land Limited wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wan Chai, Hongkong. China Resources Land Limited ist eine Tochtergesellschaft von CRH (Land) Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Resources Land Limited entwickelte sich von HK$257B (FY2021) auf HK$281B (FY2025), rund +2.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$25.4B (−10.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.