Vinhomes Joint Stock Company (VHM) Fair Value & Analyse

Immobilien · VN · Marktkap. 604T VND

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 91% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (43/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (90,363 VND). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (90,363 VND bis 326,731 VND). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 33,222 VND – 157,926 VND · Fair‑Value‑Band 90,363 VND – 326,731 VND · der Kurs von 77,100 VND notiert unter dem Fair Value von 147,415 VND. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Vinhomes Joint Stock Company (VHM) notiert aktuell bei 77,100 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 147,415 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 91.2% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vinhomes Joint Stock Company einen Umsatz von 203T VND bei einer Nettomarge von 32.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 26.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 96.3T VND. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 26.3. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 90,363 VND (Bear Case) bis 326,731 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 77,100 VND liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 56% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, VHM ist mit 91% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (358,594 VND) gegenüber Dividendendiskontierung (4,734 VND). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Vinhomes Joint Stock Company entwickelt und verkauft Immobilien in Vietnam. Das Unternehmen vermietet auch Büroimmobilien. Darüber hinaus erbringt sie Immobilienverwaltung und damit verbundene Dienstleistungen; Generalunternehmer; Beratung und Planung im Bauwesen; sowie Überwachungs- und Baumanagementdienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Vinhomes Joint Stock Company entwickelt und verkauft Immobilien in Vietnam. Das Unternehmen vermietet auch Büroimmobilien. Darüber hinaus erbringt sie Immobilienverwaltung und damit verbundene Dienstleistungen; Generalunternehmer; Beratung und Planung im Bauwesen; sowie Überwachungs- und Baumanagementdienste. Das Unternehmen war früher als Hanoi Southern City Development Joint Stock Company bekannt und änderte seinen Namen im Februar 2018 in Vinhomes Joint Stock Company. Das Unternehmen wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hanoi, Vietnam. Die Vinhomes Joint Stock Company ist eine Tochtergesellschaft der Vingroup Joint Stock Company.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vinhomes Joint Stock Company entwickelte sich von 85.0T VND (FY2021) auf 153T VND (FY2025), rund +15.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 41.9T VND (+1.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 592 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.