CMBC Capital Holdings (1141) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$4.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 60% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.3600). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.1730 – HK$6.47 · Fair‑Value‑Band HK$0.2200 – HK$0.3600 · der Kurs von HK$0.7200 notiert über dem Fair Value von HK$0.2900. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

CMBC Capital Holdings (1141) notiert aktuell bei HK$0.7200, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.2900 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CMBC Capital Holdings einen Umsatz von HK$259M bei einer Nettomarge von 45.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 79.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.3%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$2.4B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.2200 (Bear Case) bis HK$0.3600 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.7200 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, 1141 ist mit -60% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$0.9300) gegenüber Substanzwert (HK$0.1600). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CMBC Capital Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Kreditfinanzierungsdienstleistungen hauptsächlich in Hongkong an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wertpapiere, festverzinsliche Direktinvestitionen, sonstige Anlagen und Finanzierungen, Vermögensverwaltung, Unternehmensfinanzierung und -beratung sowie Sonstiges tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CMBC Capital Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Kreditfinanzierungsdienstleistungen hauptsächlich in Hongkong an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wertpapiere, festverzinsliche Direktinvestitionen, sonstige Anlagen und Finanzierungen, Vermögensverwaltung, Unternehmensfinanzierung und -beratung sowie Sonstiges tätig. Das Unternehmen bietet Maklerdienstleistungen, Wertpapiermargenfinanzierung und Zeichnung/Platzierung von Schuldtiteln an. und investiert und handelt mit festverzinslichen Wertpapieren und Aktien, Anleihen und Fonds und bietet Geldverleih- und Kreditfinanzierungsdienstleistungen an. Darüber hinaus bietet sie Vermögensverwaltungsdienstleistungen an; Sponsoring, Aktienemissionen, Unternehmensfinanzierung, Finanzberatung und Finanzvereinbarungen sowie Kundenvermittlungsdienste; sowie Dienstleistungen im Bereich Futures- und Optionshandel. Das Unternehmen hieß früher Skyway Securities Group Limited und änderte im Mai 2017 seinen Namen in CMBC Capital Holdings Limited. CMBC Capital Holdings Limited wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong. CMBC Capital Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von CMBC International Investment Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CMBC Capital Holdings entwickelte sich von HK$895M (FY2021) auf HK$490M (FY2025), rund −14.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$151M (−15.1%/Jahr seit FY2021).

1141 ist 60% überbewertet. Mit Mirae Asset Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 426 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.