ShenZhen Properties & Resources Development (Group) Ltd (200011) Fair Value & Analyse

Immobilien · CN · Marktkap. HK$1.5B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 38% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$0.8400 bis HK$3.27). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.27 – HK$5.23 · Fair‑Value‑Band HK$0.8400 – HK$3.27 · der Kurs von HK$2.48 notiert über dem Fair Value von HK$1.53. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

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Analyse

ShenZhen Properties & Resources Development (Group) Ltd (200011) notiert aktuell bei HK$2.48, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.53 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ShenZhen Properties & Resources Development (Group) Ltd einen Umsatz von HK$2.4B bei einer Nettomarge von 0.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -0.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$2.6B. Fundamentaldaten Stand 07.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.8400 (Bear Case) bis HK$3.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$2.48 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, 200011 ist mit -38% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$3.82) gegenüber Multiplikatoren (HK$1.50). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ShenZhen Properties & Resources Development (Group) Ltd. entwickelt Immobilien in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist im Immobiliengeschäft tätig. Immobilienverwaltung; und Asset-Operation-Segmente.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ShenZhen Properties & Resources Development (Group) Ltd. entwickelt Immobilien in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist im Immobiliengeschäft tätig. Immobilienverwaltung; und Asset-Operation-Segmente. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Entwicklung und dem Verkauf von Gewerbe- und Wohnimmobilien; Vermietung von Immobilien; Entwicklung von Wohngebäuden, hochwertigen Wohnungen, Bürogebäuden und Industrieparks sowie Markenprojekten; Verwaltung und Bau von Gebäuden; Wartung der Ausrüstung für Gebäude, Landschafts- und Gartenbau sowie Reinigungsdienste; technische Überwachung; und Einzelhandel mit chinesischer Küche, westlicher Küche und alkoholischen Getränken. Darüber hinaus werden Software- und Informationstechnologiedienstleistungen angeboten. Catering-Dienstleistungen; und technische Überwachungsdienste; inländischer Handel und Materialversorgung; sowie Marketing, Catering, Projektüberwachung und andere Dienstleistungen. Das Unternehmen wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shenzhen, China. Shenzhen Properties & Resources Development (Group) Ltd. ist eine Tochtergesellschaft von Shenzhen Investment Holdings Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ShenZhen Properties & Resources Development (Group) Ltd entwickelte sich von HK$4.5B (FY2021) auf HK$2.4B (FY2025), rund −14.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$33.9M (−57.1%/Jahr seit FY2021).

200011 ist 38% überbewertet. Mit DLF Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.