Tsann Kuen (China) Enterprise Co (200512) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CN · Marktkap. HK$465M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 23% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von HK$2.10 (Bear) bis HK$3.49 (Bull), Basis HK$2.79. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$1.67 – HK$4.29 · Fair‑Value‑Band HK$2.10 – HK$3.49 · der Kurs von HK$2.27 notiert unter dem Fair Value von HK$2.79. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

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Analyse

Tsann Kuen (China) Enterprise Co (200512) notiert aktuell bei HK$2.27, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$2.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei HK$1.3B. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 18.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -0.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$59.3M aus. Fundamentaldaten Stand 07.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.10 (Bear Case) bis HK$3.49 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$2.27 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, 200512 ist mit 23% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$3.94) gegenüber Gewinnbasiert (HK$1.06). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tsann Kuen (China) Enterprise Co., Ltd. entwickelt, produziert, fertigt und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften kleine Haushaltsgeräte für Gourmetküche, Haushaltshilfen, Tee und Kaffee in Australien, Afrika, den Vereinigten Staaten, Europa und Asien. Es entwirft und fertigt Formen für verwandte Produkte; und bietet After-Sales-Services an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tsann Kuen (China) Enterprise Co., Ltd. entwickelt, produziert, fertigt und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften kleine Haushaltsgeräte für Gourmetküche, Haushaltshilfen, Tee und Kaffee in Australien, Afrika, den Vereinigten Staaten, Europa und Asien. Es entwirft und fertigt Formen für verwandte Produkte; und bietet After-Sales-Services an. Das Unternehmen bietet auch Dienstleistungen und Rezepte für Kaffeeakademien an. Teezubereiter; Espressomaschinen, Filterkaffeemaschinen, elektrische Wasserkocher und Kaffeemühlen mit konischem Mahlwerk; professionelle Steakgrills, Snackmaschinen und Waffeleisen; Mixer; sowie Umwälzpumpen und Dampfbügeleisen. Darüber hinaus bietet es Immobilienentwicklungs-, Immobilien- und Handelsdienstleistungen an. Das Unternehmen war früher als TsannKuen China (Xiamen) Ltd. bekannt und änderte seinen Namen im Juni 1993 in Tsann Kuen (China) Enterprise Co., Ltd. Tsann Kuen (China) Enterprise Co., Ltd. wurde 1988 gegründet und hat seinen Sitz in Zhangzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tsann Kuen (China) Enterprise Co entwickelte sich von HK$2.3B (FY2021) auf HK$1.3B (FY2025), rund −13.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$23.5M (−33.8%/Jahr seit FY2021).

200512 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Furnishings, Fixtures & Appliances · 311 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Furnishings, Fixtures & Appliances-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.