Hwa Fong Rubber Industrial Co (2109) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · TW · Marktkap. 4.1B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 49% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (16.31 TWD). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (46/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10.73 TWD – 22.70 TWD · Fair‑Value‑Band 16.31 TWD – 27.18 TWD · der Kurs von 14.60 TWD notiert unter dem Fair Value von 21.75 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

Hwa Fong Rubber Industrial Co (2109) notiert aktuell bei 14.60 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 21.75 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hwa Fong Rubber Industrial Co einen Umsatz von 4.3B TWD bei einer Nettomarge von 7.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 983M TWD aus. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 16.31 TWD (Bear Case) bis 27.18 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 14.60 TWD liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -44% Fair-Value-Potenzial, 2109 ist mit 49% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (30.74 TWD) gegenüber Substanzwert (8.40 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hwa Fong Rubber Industrial Co., Ltd. produziert, verarbeitet, verkauft, importiert und exportiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Gummi- und Kunststoffprodukte in Taiwan, China, den Vereinigten Staaten, Thailand und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hwa Fong Rubber Industrial Co., Ltd. produziert, verarbeitet, verkauft, importiert und exportiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Gummi- und Kunststoffprodukte in Taiwan, China, den Vereinigten Staaten, Thailand und international. Das Unternehmen bietet Reifen und Schläuche für Fahrräder, Lastkraftwagen und Busse an; Motorräder, Roller und Mopeds; Geländefahrzeuge; Personenkraftwagen, Sport Utility Vehicles, Pick-ups, leichte Lastkraftwagen und Spezialanhänger; Gabelstapler und Kompaktlader; Mobilheime; und Rollstühle sowie kommerzielle, Winter-, MX-Offroad/Trail-, Öko-, Industrie-, Logistik-, Landwirtschafts-, Rasen- und Garten-, Golfwagen-, Kart-, Schneefräsen- und Powersport-Anwendungen. Hwa Fong Rubber Industrial Co., Ltd. wurde 1945 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Changhua, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hwa Fong Rubber Industrial Co entwickelte sich von 5.5B TWD (FY2021) auf 4.5B TWD (FY2025), rund −5.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 325M TWD (−12.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Auto Parts · 641 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.