Kangqiao Service Group Ltd (2205) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$665M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 138% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (40/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$1.11). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.4094 – HK$2.81 · Fair‑Value‑Band HK$1.11 – HK$1.63 · der Kurs von HK$0.5750 notiert unter dem Fair Value von HK$1.37. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Kangqiao Service Group Ltd (2205) notiert aktuell bei HK$0.5750, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.37 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 138.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kangqiao Service Group Ltd einen Umsatz von HK$932M bei einer Nettomarge von -4.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -2.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$357M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.11 (Bear Case) bis HK$1.63 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.5750 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 67% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 109% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, 2205 ist mit 138% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$1.37) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.1800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kangqiao Service Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Immobilienverwaltung und damit verbundenen Mehrwertdiensten in der Volksrepublik China. Das Unternehmen bietet Sicherheits-, Reinigungs-, Begrünungs-, Garten-, Reparatur- und Wartungsdienste an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kangqiao Service Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Immobilienverwaltung und damit verbundenen Mehrwertdiensten in der Volksrepublik China. Das Unternehmen bietet Sicherheits-, Reinigungs-, Begrünungs-, Garten-, Reparatur- und Wartungsdienste an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Verkaufsbüromanagementdienste für die Verkaufsbüros und Musterwohnungen von Immobilienentwicklern an, wie z. B. den Empfang von Besuchern sowie Dienstleistungen vor der Übergabe. Das Portfolio des Unternehmens umfasst Gewerbeimmobilien, Bürogebäude, Industrieparks, Krankenhäuser und andere öffentliche Infrastrukturen. Darüber hinaus bietet es gemeinschaftliche Mehrwertdienste an, darunter Wohnen, Gemeinschaftsbetrieb, Anlagenbetrieb; und städtische Dienstleistungen, wie z. B. Abwasserentsorgungsdienste für den Schienenverkehr; städtische Umwelthygiene; Abfallsortierung und -behandlung; Installation von Straßenanlagen; Landschaftsbauprojekt; Renovierung alter Gemeinden; und intelligenter Blockbau usw. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Baustellenmanagement, Beratung, Immobilienmarketingplanung, Unternehmensführung, Abwasserentsorgung, Rohstoffverkauf und Technologieentwicklungsdienstleistungen an. Kangqiao Service Group Limited wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Zhengzhou, Volksrepublik China. Die Kangqiao Service Group Limited ist eine Tochtergesellschaft der Kangqiaoyue Shenghuo Holdings Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kangqiao Service Group Ltd entwickelte sich von HK$784M (FY2021) auf HK$932M (FY2025), rund +4.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$36.7M.

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Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 529 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.