Shanghai Henlius Biotech Inc (2696) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$37.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$40.40). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$21.88 bis HK$40.40) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$9.70 – HK$88.70 · Fair‑Value‑Band HK$21.88 – HK$40.40 · der Kurs von HK$67.30 notiert über dem Fair Value von HK$31.51. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Shanghai Henlius Biotech Inc (2696) notiert aktuell bei HK$67.30, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$31.51 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shanghai Henlius Biotech Inc einen Umsatz von HK$6.7B bei einer Nettomarge von 12.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 29.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23.7%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$2.8B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$21.88 (Bear Case) bis HK$40.40 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$67.30 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -47% Fair-Value-Potenzial, 2696 ist mit -53% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$68.56) gegenüber Substanzwert (HK$4.86). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shanghai Henlius Biotech, Inc. beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung biologischer Arzneimittel mit Schwerpunkt auf Onkologie, Autoimmunerkrankungen und Augenerkrankungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shanghai Henlius Biotech, Inc. beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung biologischer Arzneimittel mit Schwerpunkt auf Onkologie, Autoimmunerkrankungen und Augenerkrankungen. Es bietet HANLIKANG an, eine Rituximab-Injektion zur Behandlung aktiver Glomerulonephritis; HANQUYOU, eine Trastuzumab-Injektion zur Behandlung von Brustkrebs, metastasiertem Brustkrebs und Magenkrebs; HANDAYUAN, eine Adalimumab-Injektion zur Behandlung von rheumatoider Arthritis, Morbus Bechterew, Psoriasis, Uveitis, polyartikulärer juveniler idiopathischer Arthritis, Plaque-Psoriasis bei Kindern, Morbus Crohn und Morbus Crohn bei Kindern; und HANBEITAI, eine Bevacizumab-Injektion zur Behandlung von metastasiertem Darmkrebs (mCRC) und wiederkehrendem nichtkleinzelligem Lungenkrebs. Das Unternehmen entwickelt außerdem HANSIZHUANG, eine Serplulimab-Injektion zur Behandlung von Darmkrebs, Magenkarzinom und kleinzelligem Lungenkrebs im begrenzten Stadium; HLX04-O, eine monoklonale Anti-VEGF-Antikörperinjektion zur Behandlung der feuchten altersbedingten Makuladegeneration; HLX22 zur Behandlung von metastasiertem Krebs am gastroösophagealen Übergang und Magenkrebs; HLX6018 zur Behandlung von idiopathischer Lungenfibrose; HLX22, HLX42, HLX43 und HLX53 zur Behandlung solider Tumoren; HLX11 zur Behandlung von Brustkrebs; HLX14 zur Behandlung von Osteoporose; und HLX15 für multiples Myelom. Das Unternehmen ist auf dem chinesischen Festland, im asiatisch-pazifischen Raum, in Nord- und Südamerika, Europa und Ozeanien tätig. Das Unternehmen wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, China. Shanghai Henlius Biotech, Inc. ist eine Tochtergesellschaft von Shanghai Fosun Pharmaceutical Development Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shanghai Henlius Biotech Inc entwickelte sich von HK$1.7B (FY2021) auf HK$6.7B (FY2025), rund +41.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$806M.

2696 ist 53% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 605 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.