2865 (2865) Fair Value & Analyse

Technologie · Marktkap. HK$6.3B

2 2865 2865 · HK

KursHK$20.14

Fair ValueHK$11.60

Potenzial-42.4%

Qualität33/100

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Evidenz: Niedrig Spanne HK$8.60 – HK$14.59

Fair Value Stand: 02.07.2026

Aus 4 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert

Aktienkurs −36.5% im letzten Monat.

Kurs vs. Fair Value (12 Monate)

12‑Monats‑Spanne HK$15.57 – HK$45.70 · Fair‑Value‑Band HK$8.60 – HK$14.59 · der Kurs von HK$20.14 notiert über dem Fair Value von HK$11.60. Stand 02.07.2026.

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Analyse

2865 (2865) notiert aktuell bei HK$20.14, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$11.60 liegt — das entspricht einer Einschätzung von 42.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen — entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte 2865 einen Umsatz von HK$7.4B bei einer Nettomarge von -17.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -33.0%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$118M. Fundamentaldaten Stand 02.07.2026

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$7.4B

Umsatzwachstum (J/J) -9.6%

Nettomarge -17.4%

Eigenkapitalrendite -33.0%

Free Cashflow −HK$690M FY2025

Operative Marge 11.5%

Weitere Kennzahlen

Gewinn je Aktie (TTM) HK$-4.99

Nettoverschuldung HK$118M FY2024

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten (EODHD) · Stand 02.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von 2865 entwickelte sich von HK$2.9B (FY2021) auf HK$7.6B (FY2025) — rund +27.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$1.4B.

Umsatz +27.8%/Jahr

FY21 HK$2.9B

FY22 HK$11.1B

FY23 HK$18.6B

FY24 HK$9.9B

FY25 HK$7.6B

Nettoergebnis

FY21 −HK$179M

FY22 HK$717M

FY23 HK$816M

FY24 −HK$591M

FY25 −HK$1.4B

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Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
First Solar, Inc FSLR	$249.27	$338.81	+36%
Nextpower Inc NXT	$131.57	$79.08	-40%
Waaree Energies Limited WAAREEENER	₹3,053	₹4,337	+42%
Tongwei Co 600438	¥13.00	¥47.50	+265%
Enphase Energy, Inc ENPH	$50.57	$20.83	-59%
Jinko Solar Co 688223	¥5.15	¥7.41	+44%

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Häufige Fragen

Ist 2865 (2865) unterbewertet?

Stand 02.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$11.60 gegenüber einem Kurs von HK$20.14 — rund −42% (überbewertet). Modellbasierte Schätzung, keine Anlageberatung.

Was ist der Fair Value von 2865?

Unser modellbasierter Fair Value für 2865 liegt bei HK$11.60 (Stand 02.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$20.14.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 2865?

2865 hat einen Qualitäts-Score von 33/100 — er misst Profitabilität, Wachstum und Bilanzstärke aus nicht-bewertungsbezogenen Faktoren.

Wie hoch ist der Umsatz von 2865 (2865)?

2865 weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$7.4B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 02.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 2865?

Die Nettomarge von 2865 liegt bei rund -17.4% — das Unternehmen arbeitet derzeit mit einem Nettoverlust. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten — nichts geschätzt.

Nur zu Bildungs- und Recherchezwecken · keine Anlageberatung · keine Kauf-/Verkaufsempfehlung. Modellbasierte Schätzungen sind keine Gewissheiten; ihre Verlässlichkeit hängt von Datenqualität und Annahmen ab.