Hanwha Solutions (009830) Fair Value & Analyse

Technologie · KR · Marktkap. 5.8T KRW

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 59% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (21,408 KRW). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (33/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (7,766 KRW bis 21,408 KRW). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 14,581 KRW – 58,851 KRW · Fair‑Value‑Band 7,766 KRW – 21,408 KRW · der Kurs von 35,200 KRW notiert über dem Fair Value von 14,307 KRW. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Hanwha Solutions (009830) notiert aktuell bei 35,200 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 14,307 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hanwha Solutions einen Umsatz von 14.1T KRW bei einer Nettomarge von -6.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 25.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -7.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 12.5T KRW. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 7,766 KRW (Bear Case) bis 21,408 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 35,200 KRW liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 37% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -6% Fair-Value-Potenzial, 009830 ist mit -59% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (34,235 KRW) gegenüber Dividendendiskontierung (14,021 KRW). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hanwha Solutions Corporation beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von Kunstharzen in Südkorea, China, Deutschland, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Grundstoffe, Erneuerbare Energien, Verarbeitete Materialien und Sonstige tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hanwha Solutions Corporation beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von Kunstharzen in Südkorea, China, Deutschland, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Grundstoffe, Erneuerbare Energien, Verarbeitete Materialien und Sonstige tätig. Es produziert und vertreibt PE-, PVC-, CA-, TDI-Produkte usw.; hydriertes Erdölharz; Spezialprodukte wie Isolator XLPE, hochreines XDI zur Verwendung in hochbrechenden Linsen und Weichmacher; und Solarbarren und Wafer sowie Zellen und Module. Das Unternehmen vertreibt außerdem Solarenergie; bietet Energielösungen und Energiemanagementsoftware; leichte Verbundwerkstoffe wie Materialien für Automobilteile und Industriematerialien sowie Solarmaterialien; und elektronische Materialien. Darüber hinaus ist sie in der Immobilienentwicklung tätig; und Planung, Entwicklung, Betrieb, Wartung und Finanzierung vor allem in den Bereichen erneuerbare Energien und Premium-Entwicklung. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Schießpulverherstellung, Groß- und Einzelhandel, chemische Fertigung, Schiffbau, Baugewerbe, Freizeit/Dienstleistung und Textilien sowie Industriesprengstoffe/Bau/Handel usw. tätig. Das Unternehmen war früher als Hanwha Chemical Corporation bekannt und änderte seinen Namen im Januar 2020 in Hanwha Solutions Corporation. Hanwha Solutions Corporation wurde 1965 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Seoul, Südkorea.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hanwha Solutions entwickelte sich von 10.7T KRW (FY2021) auf 13.3T KRW (FY2025), rund +5.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −650B KRW.

009830 ist 59% überbewertet. Mit First Solar, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Solar · 116 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Solar-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.