Atrium Real Estate Investment Trust (5130) Fair Value & Analyse

Immobilien · MY · Marktkap. 316M MYR

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1.16 MYR). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.9198 MYR – 1.36 MYR · Fair‑Value‑Band 0.6900 MYR – 1.16 MYR · der Kurs von 1.22 MYR notiert über dem Fair Value von 0.9200 MYR. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Atrium Real Estate Investment Trust (5130) notiert aktuell bei 1.22 MYR, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.9200 MYR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Atrium Real Estate Investment Trust einen Umsatz von 52.7M MYR bei einer Nettomarge von 29.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 314M MYR. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.6900 MYR (Bear Case) bis 1.16 MYR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1.22 MYR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, 5130 ist mit -25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (1.79 MYR) gegenüber DCF-Modelle (0.7600 MYR). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Atrium Real Estate Investment Trust ist ein Industrieunternehmen, das sich auf Immobilieninvestmentfonds konzentriert. Es besteht aus einer Treuhandurkunde, die durch die erste Zusatzurkunde vom 25. November 2008 und die neu formulierte Urkunde vom 24.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Atrium Real Estate Investment Trust ist ein Industrieunternehmen, das sich auf Immobilieninvestmentfonds konzentriert. Es besteht aus einer Treuhandurkunde, die durch die erste Zusatzurkunde vom 25. November 2008 und die neu formulierte Urkunde vom 24. März 2016 zwischen CIMB Commerce Trustee Berhad (früher bekannt als BHLB Trustee Berhad) als Treuhänder und Atrium REIT Managers Sdn Bhd als Manager geändert wurde (gemeinsam bekannt als First Deed). Am 21. April 2016 unterzeichneten der Manager, CIMB Commerce Trustee Berhad (ausscheidender Treuhänder) und Pacific Trustees Berhad (neuer Treuhänder) eine zweite Zusatzurkunde, um den Wechsel des Treuhänders von Atrium REIT vom ausscheidenden Treuhänder zum neuen Treuhänder herbeizuführen. Die erste Urkunde und die zweite Zusatzurkunde wurden durch eine zweite neu formulierte Urkunde vom 17. Dezember 2019 zwischen dem Manager und Pacific Trustees Berhad als Treuhänder von Atrium REIT weiter geändert. Atrium REIT wurde am 2. April 2007 an der Börse von Bursa Malaysia Securities Berhad notiert. Das Immobilienportfolio von Atrium REIT besteht aus neun Industrieimmobilien in erstklassigen Lagen im Klang Valley und Penang, nämlich Atrium Shah Alam 1, Atrium Shah Alam 2, Atrium Shah Alam 3, Atrium Shah Alam 4, Atrium Shah Alam 5, Atrium Puchong, Atrium USJ, Atrium Bayan Lepas 1 und Atrium Bayan Lepas 2. Atrium Real Estate Investment Trust wurde am 20. November 2006 gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Atrium Real Estate Investment Trust entwickelte sich von 39.1M MYR (FY2021) auf 51.0M MYR (FY2025), rund +6.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 14.4M MYR (−5.6%/Jahr seit FY2021).

5130 ist 25% überbewertet. Mit Prologis, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

REIT - Industrial · 63 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Industrial-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.