ITMAX System Berhad, an investment holding company, (5309) Fair Value & Analyse

Industrie · MY · Marktkap. 4.9B MYR

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 61% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (4.10 MYR). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (1.35 MYR bis 4.10 MYR). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

44‑Monats‑Spanne 1.32 MYR – 5.09 MYR · Fair‑Value‑Band 1.35 MYR – 4.10 MYR · der Kurs von 4.60 MYR notiert über dem Fair Value von 1.80 MYR. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

ITMAX System Berhad, an investment holding company, (5309) notiert aktuell bei 4.60 MYR, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.80 MYR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ITMAX System Berhad, an investment holding company, einen Umsatz von 262M MYR bei einer Nettomarge von 37.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 29.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 72.6M MYR aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.35 MYR (Bear Case) bis 4.10 MYR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 4.60 MYR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 28% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, 5309 ist mit -61% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (4.07 MYR) gegenüber Dividendendiskontierung (0.0900 MYR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ITMAX System Berhad, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Lieferung, Installation und Bereitstellung vernetzter Systeme für den öffentlichen Raum in Malaysia. Das Unternehmen bietet intelligente Videoüberwachung, intelligentes Parken, intelligentes Verkehrsmanagement sowie intelligente Straßenbeleuchtung und Kommunikationsnetzwerke.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ITMAX System Berhad, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Lieferung, Installation und Bereitstellung vernetzter Systeme für den öffentlichen Raum in Malaysia. Das Unternehmen bietet intelligente Videoüberwachung, intelligentes Parken, intelligentes Verkehrsmanagement sowie intelligente Straßenbeleuchtung und Kommunikationsnetzwerke. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Bereich grüner und nachhaltiger Technologielösungen tätig. sowie Handel und Herstellung von Produkten und Dienstleistungen der Informationstechnologie. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Softwareentwicklungs- und Integrationsgeschäft tätig; Entwicklung und Integration von Park- und Durchsetzungssoftware, -anwendungen und -lösungen; und Entwicklung und Integration medizinischer Software, Anwendungen und Lösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen geleaste und verwaltete Dienste für Videoüberwachungs- und Analysesysteme an und besitzt und betreibt Glasfaser-Kommunikationsnetzwerke und zugehörige Geräte, Telekommunikationstürme und -monopole sowie Bandbreitendienste. Bereitstellung, Installation und Wartung von vernetzten Systemen und Lösungen; und digitale Infrastrukturlösungen. Das Unternehmen wurde 2001 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kuala Lumpur, Malaysia. ITMAX System Berhad ist eine Tochtergesellschaft von Sena Holdings Sdn Bhd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ITMAX System Berhad, an investment holding company, entwickelte sich von 79.8M MYR (FY2021) auf 247M MYR (FY2025), rund +32.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 93.5M MYR (+33.7%/Jahr seit FY2021).

5309 ist 61% überbewertet. Mit ASSA ABLOY AB vergleichen →

Vergleichsgruppe

Security & Protection Services · 113 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Security & Protection Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.