Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co (600635) Fair Value & Analyse

Versorger · CN · Marktkap. 13.9B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 49% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥2.99). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (¥1.55 bis ¥2.99) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥2.51 – ¥8.18 · Fair‑Value‑Band ¥1.55 – ¥2.99 · der Kurs von ¥4.71 notiert über dem Fair Value von ¥2.39. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

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Analyse

Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co (600635) notiert aktuell bei ¥4.71, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥2.39 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co einen Umsatz von 6.1B CNY bei einer Nettomarge von 4.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.6B CNY. Fundamentaldaten Stand 09.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥1.55 (Bear Case) bis ¥2.99 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥4.71 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 44% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 26% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, 600635 ist mit -49% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥2.48) gegenüber Ökonomischer Gewinn (¥0.6600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co.,Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, ist in der Volksrepublik China in der Pipeline-Gasversorgung und Abwasserbehandlung tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co.,Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, ist in der Volksrepublik China in der Pipeline-Gasversorgung und Abwasserbehandlung tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Gas und Energie, Abwasserbehandlung, öffentliche Infrastrukturprojekte, Investitionen, Transportdienstleistungen und Finanzdienstleistungen tätig. Das Unternehmen ist im Stadtgasgeschäft tätig, zu dem der Verkauf von Gas und die Erbringung von Dienstleistungen im Bereich der Gasinstallationstechnik gehören. Umwelt- und Kommunalarbeiten, einschließlich Investitionen, Bau und Betrieb von häuslichen Abwasser- und Industriekläranlagen; und das städtische Transportunternehmen, das integrierte Transportunterstützungsdienste wie Taxi, Autovermietung, Personenbeförderung auf der Straße und Charter von Reisebussen anbietet. Darüber hinaus bietet das Unternehmen bankfremde Finanzdienstleistungen an, darunter Finanzierungsleasing, Factoring-Geschäfte und Vermögensverwaltungsdienstleistungen. und Risikokapitalinvestitionen. Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd. wurde 1991 gegründet und hat seinen Sitz in Shanghai, China

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co entwickelte sich von ¥5.5B (FY2021) auf ¥6.1B (FY2025), rund +2.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥415M (+8.2%/Jahr seit FY2021).

600635 ist 49% überbewertet. Mit Naturgy Energy Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Gas · 104 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.