China Security Co (600654) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 8.5B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 89% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥0.4000). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥1.52 – ¥5.18 · Fair‑Value‑Band ¥0.2600 – ¥0.4000 · der Kurs von ¥2.99 notiert über dem Fair Value von ¥0.3200. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

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Analyse

China Security Co (600654) notiert aktuell bei ¥2.99, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥0.3200 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 89.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Security Co einen Umsatz von 3.0B CNY bei einer Nettomarge von 2.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 542M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 09.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥0.2600 (Bear Case) bis ¥0.4000 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥2.99 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, 600654 ist mit -89% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥0.4100) gegenüber Dividendendiskontierung (¥0.0800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Security Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Sicherheitsprodukte und -dienstleistungen in China und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Überseesicherheit, Sicherheitssystemintegration, Herstellung und Vertrieb von Sicherheitsprodukten und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Security Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Sicherheitsprodukte und -dienstleistungen in China und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Überseesicherheit, Sicherheitssystemintegration, Herstellung und Vertrieb von Sicherheitsprodukten und Sonstiges. Das Unternehmen bietet intelligente Sicherheitsprodukte an, darunter intelligente Gebäudealarmsysteme, Perimeterschutz- und Alarmsysteme sowie Innensicherheitssysteme. intelligente All-in-One-Kartenplattform, intelligente Zugangskontrolle und intelligentes Parkplatzverarbeitungssystem; und Online-Überwachungsgeräte für die Übertragung, die Betriebsüberwachung der Energiesicherheitsüberwachung und Überwachungsgeräte für Bergbrände. Das Unternehmen bietet auch Sicherheitsbetriebsdienste an, wie z. B. bewaffnete Begleit- und sichere Expressdienste, professionelle menschliche Sicherheitsdienste, intelligente zentrale Überwachungszentren, elektronische Sicherheitsdienste, einen automatischen intelligenten Tri-Guard-Tresor und Flughafendienste. Darüber hinaus bietet es Smart-City-Lösungen, die intelligente Medizin, Transport, Gebäude, Campus und Garten sowie Netzwerksicherheit umfassen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der technischen Installation tätig; Einzelhandel; Anlageverwaltung; Öffentliche Datenplattform für künstliche Intelligenz; und Softwareverkauf. Seine Produkte und Dienstleistungen werden in den Bereichen Gesundheitswesen, Transport, Bildung, Immobilien, Hausautomation und Cybersicherheit eingesetzt. Das Unternehmen war früher als China Security & Fire Co.,Ltd bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2018 in China Security Co., Ltd.. China Security Co., Ltd. wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wuhan, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Security Co entwickelte sich von ¥2.5B (FY2021) auf ¥3.1B (FY2025), rund +5.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥53.0M.

600654 ist 89% überbewertet. Mit ASSA ABLOY AB vergleichen →

Vergleichsgruppe

Security & Protection Services · 113 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Security & Protection Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.