CETC Digital Technology Co (600850) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 12.6B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 48% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥10.07). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥13.62 – ¥35.38 · Fair‑Value‑Band ¥6.04 – ¥10.07 · der Kurs von ¥15.43 notiert über dem Fair Value von ¥8.06. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

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Analyse

CETC Digital Technology Co (600850) notiert aktuell bei ¥15.43, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥8.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CETC Digital Technology Co einen Umsatz von 10.8B CNY bei einer Nettomarge von 2.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1.4B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 08.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥6.04 (Bear Case) bis ¥10.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥15.43 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 57% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, 600850 ist mit -48% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥9.82) gegenüber Substanzwert (¥4.01). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CETC Digital Technology Co., Ltd. bietet Software- und Informationstechnologiedienstleistungen in China an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Digitale Produkte, Branchendigitalisierung und Digitale neue Infrastruktur tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CETC Digital Technology Co., Ltd. bietet Software- und Informationstechnologiedienstleistungen in China an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Digitale Produkte, Branchendigitalisierung und Digitale neue Infrastruktur tätig. Das Unternehmen bietet Software- und Hardwareprodukte an, darunter eingebettete Computer, Signalverarbeitung, Hochgeschwindigkeits-Netzwerkvermittlung, Datenaufzeichnungsspeicherung und Informationsverarbeitungsprodukte, die in den Bereichen Radarkommunikation, Fertigung, Industriesteuerung, Schienenverkehr, Zivilluftfahrt, Finanztechnologie und anderen Branchen sowie für allgemeine Einheiten und Unternehmen in der Luft- und Raumfahrtindustrie, dem Schiffbau, der Elektronik-, Elektrizitäts- und Transportindustrie eingesetzt werden. Es bietet Anwendungssoftware für digitale Intelligenz; digitale Infrastrukturlösungen und Produkte für Banken, Wertpapiere, Versicherungen, Internetfinanzierung und Regulierungsbehörden; Infrastruktur- und IKT-Lösungen für inländische und ausländische Telekommunikationsbetreiber; und Netzwerk- und Rechenzentrumsinfrastruktur für Internetunternehmen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen digitale Lösungen wie intelligente Produktionslinien, drahtlose Lagerhaltung, industrielle Steuerung und intelligenten Einzelhandel für Handels- und Fertigungsunternehmen; und Stadtverwaltung, digitaler Wasserschutz, digitaler Transport, intelligente medizinische Versorgung und digitale Energie für Partei-, Regierungs- und öffentliche Dienste sowie Beratung und Design, allgemeines Vertragsmanagement, technischer Bau, Betriebs- und Wartungsunterstützung, Branchentests und andere Dienstleistungen in den Bereichen Rechenzentren und Gebäudeintelligenz. Das Unternehmen war früher als Shanghai East-China Computer Co., Ltd. bekannt. Das Unternehmen wurde 1993 gegründet und hat seinen Sitz in Shanghai, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CETC Digital Technology Co entwickelte sich von ¥9.5B (FY2021) auf ¥10.7B (FY2025), rund +3.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥329M (−4.7%/Jahr seit FY2021).

600850 ist 48% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 368 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.