Qingdao Topscomm Communication Inc (603421) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 4.3B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 79% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥1.51). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥3.93 – ¥11.54 · Fair‑Value‑Band ¥1.09 – ¥1.51 · der Kurs von ¥6.10 notiert über dem Fair Value von ¥1.30. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Qingdao Topscomm Communication Inc (603421) notiert aktuell bei ¥6.10, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥1.30 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 78.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Qingdao Topscomm Communication Inc einen Umsatz von 1.5B CNY bei einer Nettomarge von -40.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -21.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 394M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥1.09 (Bear Case) bis ¥1.51 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥6.10 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 46% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, 603421 ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (¥2.57) gegenüber Dividendendiskontierung (¥0.3900). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Qingdao Topscomm Communication Inc. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Forschung und Entwicklung, der Produktion, dem Verkauf und dem Service von Kommunikations- und Brandschutzprodukten für Niederspannungsleitungen auf dem chinesischen Festland und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Qingdao Topscomm Communication Inc. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Forschung und Entwicklung, der Produktion, dem Verkauf und dem Service von Kommunikations- und Brandschutzprodukten für Niederspannungsleitungen auf dem chinesischen Festland und international. Es bietet vierphasige Photovoltaik, Wechselrichter, intelligente Mikronetze und Flüssigstrom-Energiespeicherlösungen. Das Unternehmen bietet außerdem die Erfassung elektrischer Energie, die Messung elektrischer Energie, die Verteilungsautomatisierung sowie digitale und intelligente Anwendungen für Mittel- und Niederspannungsnetze an, darunter Kommunikationsprodukte für Mittel- und Niederspannungsträger, verschiedene Messgeräte für elektrische Energie, Überwachungsterminals für die Stromverteilung, Systeme zur Unterstützung des Stromnetzverteilungsgeschäfts, Geräte zur Überwachung und Verwaltung der Stromqualität sowie AC/DC-Hybridverteilungssysteme und -geräte für Mittel- und Niederspannung. Qingdao Topscomm Communication Inc. wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Qingdao, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Qingdao Topscomm Communication Inc entwickelte sich von ¥2.8B (FY2021) auf ¥1.5B (FY2025), rund −14.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥637M.

603421 ist 79% überbewertet. Mit Keysight Technologies, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Scientific & Technical Instruments · 161 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Scientific & Technical Instruments-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.