Cognex Corporation (CGNX) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $10.7B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 75/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($17.19). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $23.05 – $88.90 · Fair‑Value‑Band $10.32 – $17.19 · der Kurs von $67.38 notiert über dem Fair Value von $13.75. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Cognex Corporation (CGNX) notiert aktuell bei $67.38, während unser modellbasierter Fair Value bei $13.75 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.6% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 75/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cognex Corporation einen Umsatz von $1.0B bei einer Nettomarge von 13.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 24.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $186M aus. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $10.32 (Bear Case) bis $17.19 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $67.38 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 132% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, CGNX ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($21.37) gegenüber Dividendendiskontierung ($5.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Cognex Corporation bietet Bildverarbeitungsprodukte an, die visuelle Informationen erfassen und analysieren, um Fertigungs- und Vertriebsaufgaben in den USA, Europa, Großchina und international zu automatisieren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Cognex Corporation bietet Bildverarbeitungsprodukte an, die visuelle Informationen erfassen und analysieren, um Fertigungs- und Vertriebsaufgaben in den USA, Europa, Großchina und international zu automatisieren. Seine Bildverarbeitungsprodukte werden eingesetzt, um die Herstellung und den Vertrieb einzelner Artikel wie Mobiltelefone, Automobilkomponenten und E-Commerce-Pakete zu automatisieren, indem sie diese lokalisieren, identifizieren, prüfen und vermessen. Das Unternehmen bietet VisionPro-Software an, eine Suite patentierter Vision-Tools für traditionelle regelbasierte Tools und Deep-Learning-fähige Tools für fortgeschrittene Programmierung; Bildverarbeitungssysteme, die intelligente Kameras und Software kombinieren, um eine Vielzahl von Aufgaben auszuführen, darunter Teileortung, Identifizierung, Messung, Montageüberprüfung und Roboterführung; OneVision, eine cloudbasierte Plattform, die die Art und Weise verändern soll, wie Hersteller KI-gestützte Bildverarbeitungsanwendungen erstellen, trainieren und skalieren; In-Sight-Produktlinie von Bildverarbeitungssystemen und Sensoren; QuickBuild, das es Kunden ermöglicht, Vision-Anwendungen mit einer grafischen und flussdiagrammbasierten Programmierschnittstelle zu erstellen; DataMan, ein bildbasierter Barcode-Leser für stationäre und tragbare Modelle sowie Barcode-Prüfgeräte; und Vision-Zubehör wie Industriekameras, Objektive, Beleuchtung, Vision-Controller, Framegrabber und I/O-Karten. Das Unternehmen verkauft seine Produkte an die Automobil-, Logistik-, Verpackungs-, Unterhaltungselektronik-, Medizin-, Halbleiter- und Konsumgüterindustrie. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Natick, Massachusetts.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cognex Corporation entwickelte sich von $1.0B (FY2021) auf $994M (FY2025), rund −1.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $114M (−20.0%/Jahr seit FY2021).

CGNX ist 80% überbewertet. Mit Keysight Technologies, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Cognex Corporation (CGNX) Tops Q2 Earnings Estimates Yahoo Finance · 06.08.2026
• Cognex (NASDAQ:CGNX) Misses Q2 CY2026 Revenue Estimates Yahoo Finance · 05.08.2026
• Cognex Reports Second Quarter 2026 Results Yahoo Finance · 05.08.2026
• Cognex (CGNX) Q2 Earnings Report Preview: What To Look For Yahoo Finance · 04.08.2026

Vergleichsgruppe

Scientific & Technical Instruments · 162 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Scientific & Technical Instruments-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.