Garmin Ltd (GRMN) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $46.6B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 51% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 76/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($197.89). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne ($100.76 bis $197.89) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $72.70 – $307.36 · Fair‑Value‑Band $100.76 – $197.89 · der Kurs von $301.87 notiert über dem Fair Value von $146.67. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Garmin Ltd (GRMN) notiert aktuell bei $301.87, während unser modellbasierter Fair Value bei $146.67 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 51.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 76/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Garmin Ltd einen Umsatz von $7.5B bei einer Nettomarge von 23.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $2.1B aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $100.76 (Bear Case) bis $197.89 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $301.87 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 63% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -54% Fair-Value-Potenzial, GRMN ist mit -51% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($160.86) gegenüber Substanzwert ($31.17). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Garmin Ltd. entwirft, entwickelt, produziert, vermarktet und vertreibt weltweit eine Vielzahl von GPS-fähigen Produkten sowie Navigations-, Kommunikations-, sensorbasierten und Informationsprodukten und -dienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Garmin Ltd. entwirft, entwickelt, produziert, vermarktet und vertreibt weltweit eine Vielzahl von GPS-fähigen Produkten sowie Navigations-, Kommunikations-, sensorbasierten und Informationsprodukten und -dienstleistungen. Es bietet Laufen; Fahrradprodukte; Smartwatch-Geräte; Waagen und Monitore; und sportliche Zeitmessung und Leistungsanalyse; Garmin Connect und Garmin Connect Mobile, Web- und Mobilplattformen, auf denen Benutzer ihre Fitness, Aktivitäten und Trainings sowie Wellnessdaten verfolgen und analysieren können; und Connect IQ, das es Dritten ermöglicht, Anwendungen zu erstellen, die auf Garmin-Geräten laufen. Es bietet auch Abenteueruhren an; Handhelds und Satellitenkommunikatoren für den Außenbereich; Golfgeräte; Verbraucherautomobil; Hundegeräte; InReach- und Gramin-Antwort; und Tauchgeräte. Darüber hinaus entwickelt, produziert und vermarktet das Unternehmen verschiedene Avioniklösungen für Flugzeuge, darunter integrierte Flugdecks, elektronische Fluganzeigen und -instrumente, Navigations- und Kommunikationsprodukte, automatische Flugsteuerungssysteme und sicherheitssteigernde Technologien, Audiosteuerungssysteme, Triebwerksanzeigesysteme, Lösungen zur Verkehrserkennung und -vermeidung, ADS-B und Transponder, Wetterinformations- und -vermeidungslösungen, Datenverbindungs- und Konnektivitätslösungen sowie tragbare GPS-Navigationsgeräte und Wearables sowie Serviceprodukte für den Luftfahrtmarkt. Darüber hinaus bietet es Kartenplotter und Multifunktionsdisplays, Kartografie, Fischfinder, Sonar, Autopilotsysteme, Radare, kompatible Instrumentenanzeigen und Sensoren, UKW-Kommunikationsradios, Handhelds und tragbare Geräte, Segeln, Audio, digitale Schaltung, Trolling-Motoren und Beleuchtung; und Domänencontroller und Infotainmenteinheiten sowie Software-, Kartendatenbank-, Kamera-, Wearable- und Automobillösungen.Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über unabhängige Einzelhändler, Händler, Distributoren, Installations- und Reparaturwerkstätten, OEM und Online-Webshops. Garmin Ltd. wurde 1989 gegründet und hat seinen Sitz in Schaffhausen, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Garmin Ltd entwickelte sich von $5.0B (FY2021) auf $7.2B (FY2025), rund +9.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.7B (+11.4%/Jahr seit FY2021).

GRMN ist 51% überbewertet. Mit Keysight Technologies, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• If You Invested $1000 in Garmin a Decade Ago, This is How Much It'd Be Worth Now Yahoo Finance · 03.08.2026

Vergleichsgruppe

Scientific & Technical Instruments · 162 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Scientific & Technical Instruments-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.