DrayTek Corporation (6216) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 2.2B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (12.18 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 18.15 TWD – 48.93 TWD · Fair‑Value‑Band 8.91 TWD – 12.18 TWD · der Kurs von 21.90 TWD notiert über dem Fair Value von 11.88 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

DrayTek Corporation (6216) notiert aktuell bei 21.90 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 11.88 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte DrayTek Corporation einen Umsatz von 690M TWD bei einer Nettomarge von 0.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 32.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 344M TWD aus. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 8.91 TWD (Bear Case) bis 12.18 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 21.90 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -61% Fair-Value-Potenzial, 6216 ist mit -46% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (24.13 TWD) gegenüber Gewinnbasiert (4.94 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die DrayTek Corporation beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von Maschinen und Geräten für die drahtgebundene und drahtlose Kommunikation in Taiwan, Europa, Asien, Mittel- und Südamerika sowie international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die DrayTek Corporation beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von Maschinen und Geräten für die drahtgebundene und drahtlose Kommunikation in Taiwan, Europa, Asien, Mittel- und Südamerika sowie international. Das Unternehmen bietet VPN, Lastausgleich, DSL-Modem, Mobilfunk- und Glasfaser-Router; Zugangspunkte; verwaltete PoE-Switches; und Zubehör, einschließlich Rackmontagehalterungen, USB-Thermometern, Zimmerantennen, passiven Kupferkabeln, Dualband-USB-Wireless-Adaptern und PoE-Injektoren. Darüber hinaus werden Software/Tools bereitgestellt, darunter Vigor ACS 3, ein Netzwerkverwaltungssystem; VigorConnect, eine lokale Netzwerkverwaltungssoftware; Smart VPN Client, eine VPN-Client-Software; DrayTek Router und Wireless Apps für die Netzwerkverwaltung; und VigorSMS APP, eine Möglichkeit, SMS von LTE-Routern zu senden. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Informationssoftwaredienste an; Internet-Gateway-Lösungen für VPN, SSL-VPN, VPN-Matcher, WAN-Lastausgleich, Hotspot-Webportal, drahtloses WAN und Heimarbeitslösungen; DrayDDNS, ein DNS-Dienst; unterstütztes Wi-Fi-Roaming und drahtlose Lösungen; Lösungen für Identitäts- und Zugriffsmanagement, URL/IP-Reputation und NIS 2-Sicherheit; Switch-Stacking und OpenFlow VigorSwitch, das SDN erweitert; und AP- und Switch-Management-Lösungen. Die DrayTek Corporation wurde 1997 gegründet und hat ihren Hauptsitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von DrayTek Corporation entwickelte sich von 931M TWD (FY2021) auf 757M TWD (FY2025), rund −5.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 57.6M TWD (−22.7%/Jahr seit FY2021).

6216 ist 46% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 286 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.