Transcenta Holding Limited (6628) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$537M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 42% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.9400). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (31/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$0.4700 bis HK$0.9400) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

58‑Monats‑Spanne HK$0.5300 – HK$16.00 · Fair‑Value‑Band HK$0.4700 – HK$0.9400 · der Kurs von HK$1.08 notiert über dem Fair Value von HK$0.6300. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.08.2026.

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Analyse

Transcenta Holding Limited (6628) notiert aktuell bei HK$1.08, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.6300 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 31/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei HK$7.4M. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 29.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -29.8%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$112M. Fundamentaldaten Stand 15.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.4700 (Bear Case) bis HK$0.9400 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$1.08 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -47% Fair-Value-Potenzial, 6628 ist mit -42% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Transcenta Holding Limited, ein biopharmazeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, beschäftigt sich mit der Entdeckung, Forschung, Entwicklung, Herstellung und Vermarktung verschiedener Medikamente für ungedeckten medizinischen Bedarf in der Volksrepublik China und den Vereinigten Staaten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Transcenta Holding Limited, ein biopharmazeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, beschäftigt sich mit der Entdeckung, Forschung, Entwicklung, Herstellung und Vermarktung verschiedener Medikamente für ungedeckten medizinischen Bedarf in der Volksrepublik China und den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen entwickelt TST001, einen humanisierten Claudin-18,2-mAb-Kandidaten für solide Tumoren wie Magen- und Speiseröhrenkrebs; TST808, ein humanisierter Antikörper, der APRIL neutralisiert und auf B/Plasmazellen abzielt; TST002 (Blosozumab), ein humanisierter Sklerostin-mAb-Kandidat für Osteoporose; und TST004, ein humanisierter Mannan-bindender Lektin-Serin-Protease-2 (MASP 2)-mAb-Kandidat für IgA-Nierenerkrankungen. Darüber hinaus wird TST106 entwickelt, ein auf humanisierten bispezifischen Antikörpern basierendes Arzneimittelkonjugat, das auf CLDN18.2 und ein nicht bekannt gegebenes Tumorantigen abzielt. TST198, ein Claudin18.2, der auf solide Tumore abzielt; TST786 ist ein trispezifischer Antikörper, der auf PD1, VEGF und GREMLIN-1 abzielt; TST013 ist ein ADC, das auf das LIV-1-Zielantigen für Brustkrebs und andere Tumorarten abzielt. TST003, ein regulatorisches Protein, das von Stromazellen und Tumorzellen exprimiert wird, einschließlich Dickdarm-, Prostata-, Magen-, Lungen-, Speiseröhren-, Bauchspeicheldrüsen- und Brustkrebs; TST008, ein bifunktionaler Antikörper für MASP-2 und BAFF für Autoimmunerkrankungen; und TST105, ein bispezifischer ADC-Kandidat, der auf FGFR2b und einen unbekannten Tumor abzielt. Es besteht eine Forschungskooperation mit Alebund Pharmaceuticals, dem Dana-Farber Cancer Institute und der John Hopkins University. Das Unternehmen hieß früher MabSpace International Limited und änderte im Juni 2019 seinen Namen in Transcenta Holding Limited. Das Unternehmen wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Suzhou, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Transcenta Holding Limited entwickelte sich von HK$50.2M (FY2021) auf HK$7.2M (FY2025), rund −38.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$198M.

6628 ist 42% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 605 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.