AmTrust Financial Services, Inc (AFSIM) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $3.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 40% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (18/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($9.46 bis $36.41). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $8.22 – $16.07 · Fair‑Value‑Band $9.46 – $36.41 · der Kurs von $15.05 notiert unter dem Fair Value von $21.08. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

AmTrust Financial Services, Inc (AFSIM) notiert aktuell bei $15.05, während unser modellbasierter Fair Value bei $21.08 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 18/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte AmTrust Financial Services, Inc einen Umsatz von $6.0B bei einer Nettomarge von 4.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $694M. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $9.46 (Bear Case) bis $36.41 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $15.05 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 8% Fair-Value-Potenzial, AFSIM ist mit 40% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($14.61) gegenüber Substanzwert ($10.81). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

AmTrust Financial Services, Inc. ist als Spezialanbieter für Sach- und Unfallversicherungen tätig und bietet Versicherungsschutz, Garantieprogramme, Risikomanagement und damit verbundene Dienstleistungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

AmTrust Financial Services, Inc. ist als Spezialanbieter für Sach- und Unfallversicherungen tätig und bietet Versicherungsschutz, Garantieprogramme, Risikomanagement und damit verbundene Dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet Versicherungsprodukte und -dienstleistungen an, darunter allgemeine Haftpflichtversicherung, Produkthaftpflichtversicherung, gewerbliche Sach- und Unfallversicherung, Arbeiterunfallversicherung, Bürgschaftsprodukte, Rechtsschutzversicherung und gewerbliche Kfz-Versicherung für Sektoren wie Taxiflotten. Über Abteilungen wie AmTrust Exec, AmTrust Pro und AmTrust FI stehen spezielle Versicherungslösungen für Führungskräfte, Fachleute und Finanzinstitute zur Verfügung. Das Unternehmen bietet Garantieprogramme, Risikomanagementdienste sowie Eigentums- und Treuhanddienste für Privatkunden, Makler und Kreditgeber. Das Unternehmen arbeitet mit Agenten und Großhandelsmaklern zusammen, um Versicherungspakete individuell anzupassen, und unterstützt Risikofinanzierungsvereinbarungen sowie Programmgeschäftskunden durch Underwriting-Tochtergesellschaften. Zu den Kunden des Unternehmens zählen kleine lokale Unternehmen, mittelständische Bauunternehmer, nationale Hausbauer, Grundstücksentwickler, private und börsennotierte Unternehmen, Fachleute, Finanzinstitute, kleine Unternehmen, Einzelhändler, Hersteller, Großhändler, Entwickler, Unternehmen und Einzelpersonen aus einem breiten Spektrum von Branchen. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Sitz in New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2013 – FY2017 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von AmTrust Financial Services, Inc entwickelte sich von $2.7B (FY2013) auf $5.8B (FY2017), rund +21.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2017 bei −$349M.

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Vergleichsgruppe

Insurance - Property & Casualty · 120 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Property & Casualty-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.