Gascogne SA (ALBI) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · FR · Marktkap. €82.1M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€1.11). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (19/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €2.00 – €4.92 · Fair‑Value‑Band €0.9435 – €1.11 · der Kurs von €2.20 notiert über dem Fair Value von €1.01. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Gascogne SA (ALBI) notiert aktuell bei €2.20, während unser modellbasierter Fair Value bei €1.01 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 19/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Gascogne SA einen Umsatz von €400M bei einer Nettomarge von -2.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €217M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.9435 (Bear Case) bis €1.11 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.20 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, ALBI ist mit -54% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€3.65) gegenüber Multiplikatoren (€0.6600). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Gascogne SA beschäftigt sich mit der Produktion und dem Verkauf von Holz-, Papier-, Industrie- und Verbrauchersäcken sowie Laminaten in Frankreich, Deutschland und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Holz, Papier, Taschen und flexible Produkte tätig. Das Unternehmen bietet dekoratives Holz, Holzrahmenwände und Holzverkleidungsprodukte an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Gascogne SA beschäftigt sich mit der Produktion und dem Verkauf von Holz-, Papier-, Industrie- und Verbrauchersäcken sowie Laminaten in Frankreich, Deutschland und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Holz, Papier, Taschen und flexible Produkte tätig. Das Unternehmen bietet dekoratives Holz, Holzrahmenwände und Holzverkleidungsprodukte an. und maschinenglänzende natürliche Kraftpapiere, natürliche Sackkraftpapiere und technische beschichtete Papiere für Verpackungen und industrielle Zwecke. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Papier-, Kunststoff- und Hybridsäcke zum Verpacken von Lebens- und Tierfutter, Baumaterialien, Tiernahrung, chemischem Saatgut und Mineralprodukten an. und mehrschichtige Laminate, Trennfolien, gummierte Produkte und Druckmaterialien für die Verpackung flexibler Verpackungsprodukte, Isolierung und Konstruktion, Umschläge und sichere Pakete, Gesundheit und Medizin, Verbundmaterialien sowie Klebstoffe und Bänder. Das Unternehmen war früher als Groupe Gascogne SA bekannt und änderte 2006 seinen Namen in Gascogne SA. Das Unternehmen wurde 1925 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mimizan, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Gascogne SA entwickelte sich von €399M (FY2021) auf €400M (FY2025), rund +0.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€10.3M.

ALBI ist 54% überbewertet. Mit Stora Enso Oyj vergleichen →

Vergleichsgruppe

Packaging & Containers · 272 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaging & Containers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.