Alcadon Group (ALCA) Fair Value & Analyse

Technologie · SE · Marktkap. 755M SEK

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 25% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (kr 25.92 bis kr 52.51) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von kr 25.92 (Bear) bis kr 52.51 (Bull), Basis kr 39.22. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 16.50 – kr 125.20 · Fair‑Value‑Band kr 25.92 – kr 52.51 · der Kurs von kr 31.50 notiert unter dem Fair Value von kr 39.22. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Alcadon Group (ALCA) notiert aktuell bei kr 31.50, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 39.22 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alcadon Group einen Umsatz von 1.4B SEK bei einer Nettomarge von -0.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 342M SEK. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 25.92 (Bear Case) bis kr 52.51 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 31.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 77% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -61% Fair-Value-Potenzial, ALCA ist mit 25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 71.19) gegenüber Gewinnbasiert (kr 10.74). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alcadon Group AB (publ) bietet Daten- und Telekommunikationsprodukte und -systeme in Schweden, Norwegen, Dänemark, Deutschland, dem Vereinigten Königreich und den Benelux-Ländern an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alcadon Group AB (publ) bietet Daten- und Telekommunikationsprodukte und -systeme in Schweden, Norwegen, Dänemark, Deutschland, dem Vereinigten Königreich und den Benelux-Ländern an. Das Unternehmen bietet strukturierte Verkabelungssysteme für Büros, Industrie, Kommunen und Kreisverwaltungen; Mehrfaser-Push-on-Systeme und Rechenzentrumslösungen; und aktive Kommunikationsgeräte wie Switches und Router. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Glasfasernetzwerke/FTTx-Lösungen an, darunter Glasfasernetzwerklösungen, die Glasfaser bis zum Haus/Gebäude/zu den Räumlichkeiten und 5G-Lösungen umfassen, sowie Glasfaserlösungen für Energieunternehmen, Stadtnetze und Betreiber; und Smart-Home-Lösungen für vernetzte Häuser sowie Lösungen für Strom und Kommunikation in Wohnimmobilien. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Schulungen, Netzwerkdesign, Fehlerbehebung, Faserschweißungen und Mietdienste sowie Messgeräte für Kupfer/Faser und Faserblasgeräte an. Es bedient Installateure, Telekommunikationsbetreiber, Bauunternehmen, Systemintegratoren, Kommunen, Rechenzentren und andere Endbenutzer. Das Unternehmen wurde 1988 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alcadon Group entwickelte sich von kr 736M (FY2021) auf kr 1.4B (FY2025), rund +18.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −kr 11.1M.

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Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 288 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.