Marisa Lojas S.A (AMAR3) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Wir rechnen aus den geprüften Bilanzzahlen, was Marisa Lojas S.A wirklich wert ist. Der Fair Value zeigt dir, ob der Kurs zu hoch oder zu niedrig ist, der Qualitäts-Score (0 bis 100), wie solide das Geschäft dahinter ist. 26 Modelle, 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu, kostenlos.
Kurs mit Fair Value vergleichenunter dem Fair Value = günstig, darüber = teuer
Qualität prüfenab 50 solide, ab 75 stark
Beobachten oder weitere Aktie prüfenAlarm, wenn sich Fair Value oder Trend ändern
Unterdurchschnittliche Qualität, der Kurs liegt aktuell 66 % unter unserem Fair Value von 2,62 R$.
Stand 03.09.2026: Der Fair Value von Marisa Lojas S.A liegt bei 2,62 R$ je Aktie, der Kurs bei 0,8900 R$, also 194 % über dem Kurs. Modellrechnung aus Bilanzdaten, kein Analystenziel.
!Schwaches Wachstum (Umsatz 5J −7,1 %/J)
!Verlustbringend · -10,8 % Nettomarge
!Moderate Schulden · negativer freier Cashflow
!Gemischt vs. Peers (6/13)
!Schmaler Burggraben 17/100
!Datenbasis nur niedrig, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
Evidenz: NiedrigSpanne 1,60 R$ bis 3,65 R$
Fair Value Stand: 03.09.2026
Aus 5 Bewertungsmodellen · vor 8 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +67,9 % im letzten Monat.
Das ist die Kurzfassung. In der App zu Marisa Lojas S.A:
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Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (34/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (1,60 R$). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
Eine recht weite Modellspanne (1,60 R$ bis 3,65 R$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 0,4600 R$ – 50,05 R$ · Fair‑Value‑Band 1,60 R$ – 3,65 R$ · der Kurs von 0,8900 R$ notiert unter dem Fair Value von 2,62 R$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Marisa Lojas S.A (AMAR3) notiert aktuell bei 0,8900 R$, während unser modellbasierter Fair Value bei 2,62 R$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66,0 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 34/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 2,03 R$ je Aktie; damit liegen 2 der 4 gerechneten Modelle über dem Kurs von 0,8900 R$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 0,2900 R$, und 2 der 4 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Marisa Lojas S.A einen Umsatz von 1,5 Mrd. R$ bei einer Nettomarge von −10,8 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −76,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 758 Mio. R$. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026
Szenario-Spanne: 1,60 R$ (Bear) bis 3,65 R$ (Bull), der Kurs von 0,8900 R$ liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 39 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 51 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −34 % Fair-Value-Potenzial, AMAR3 ist mit 194 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell bewertet auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0 bis 100) zeigt, wie vollständig die Eingangsdaten eines Modells vorliegen. So rechnen wir →
ModellBear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.Evidenz
Höchste Evidenz
Owner Earnings bestbelegt1,52 R$2,03 R$2,89 R$77
EV/EBITDA2,90 R$3,92 R$4,95 R$67
EV/EBITk.A.0,0200 R$0,0700 R$61
Alle 5 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
Owner Earnings bestbelegt1,52 R$2,03 R$2,89 R$77
Multiplikatoren
EV/EBITk.A.0,0200 R$0,0700 R$61
EV/EBITDA2,90 R$3,92 R$4,95 R$67
EV/Umsatzk.A.k.A.0,0100 R$50
Substanzwert
NCAV (Graham)0,2200 R$0,2900 R$0,4400 R$54
Größte Divergenz: DCF-Modelle (2,03 R$) gegenüber Multiplikatoren (0,0200 R$). Höchste Evidenz: Owner Earnings (77).
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Kennzahlen & Finanzlage
KUV0,21TTM
Gewinn je Aktie (TTM)−0,3100 R$
Dividendenrendite0,0 %
Nettomarge−4,0 %FY2025
Eigenkapitalrendite−76,0 %TTM
Gesamtkapitalrendite (EBIT)−2,6 %Ø 5 Jahre
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Operative Marge−3,0 %TTM
Wachstum
Umsatz (TTM)1,5 Mrd. R$TTM
Umsatzwachstum (J/J)−3,8 %3J ⌀ −15,1 %
Gewinnwachstum (J/J)−90,3 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow−12,8 Mio. R$FY2025
Nettoverschuldung758 Mio. R$FY2025
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 03.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität34/100
Davon Geschäftsqualität 32
· Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 37
Profitabilität23
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum57
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow9
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke7
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition100
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität43
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum44
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum20
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe40
Rückkäufe statt Verwässerung
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Marisa Lojas S.A. ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Bekleidungseinzelhandel in Brasilien tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Einzelhandel und Finanzprodukte und -dienstleistungen.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Marisa Lojas S.A. ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Bekleidungseinzelhandel in Brasilien tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Einzelhandel und Finanzprodukte und -dienstleistungen. Das Unternehmen verkauft Mode-, Dessous- und Bekleidungsprodukte für Männer, Frauen und Kinder; und Parfümerie, Kosmetik und Uhren über physische Geschäfte und E-Commerce. Es bietet auch Finanzprodukte und -dienstleistungen an, einschließlich Kreditkartentransaktionen. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Verwaltung nichtfinanzieller immaterieller Vermögenswerte, einschließlich der Markenverwaltung; Kauf, Verkauf, Nutzung und Lizenzierung von Marken und Patenten; Erhalt von Lizenzgebühren; und Genehmigung zur Vervielfältigung und Nutzung von Marken und Patenten in Verfahren und Produkten sowie dem Einzelhandel mit Bekleidung. Marisa Lojas S.A. wurde 1948 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Marisa Lojas S.A entwickelte sich von 2,5 Mrd. R$ (FY2021) auf 1,5 Mrd. R$ (FY2025), rund −12,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −60,0 Mio. R$.
Wachstumsqualität 6/100
Das Umsatzwachstum ist schwach, negativ oder uneinheitlich.
Letzter Umsatz (FY 2025)
1,5 Mrd. R$
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+6,5 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
−15,1 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
−7,1 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (21J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+5,3 %
EBIT-Marge (Trend) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.
−13,7 % (2020) → 0,4 % (2025)
Wertschöpfung/Jahr ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertung
Qualitäts-Score34 · Untere 25 %
Rentabilität
Gesamtkapitalrendite6 % · Über dem Median
Nettomarge (TTM)−11 % · Untere 25 %
Operative Marge (TTM)−3 % · Unter dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum−4 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (TTM)0,0 % · Untere 25 %
Bilanz
Schulden / Eigenkapital0,62× · Höchste 25 %
Bewertungsmultiples vs Apparel Retail-Median · niedriger = günstiger
Ist Marisa Lojas S.A (AMAR3) über- oder unterbewertet?
Stand 03.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 2,62 R$ gegenüber einem Kurs von 0,8900 R$, rund +194 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von AMAR3?
Unser modellbasierter Fair Value für Marisa Lojas S.A liegt bei 2,62 R$ (Stand 03.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 0,8900 R$.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von AMAR3?
Marisa Lojas S.A hat einen Qualitäts-Score von 34/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Marisa Lojas S.A (AMAR3)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 2,62 R$ (Stand 03.09.2026) aus 5 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 1,60 R$, optimistisches Szenario 3,65 R$. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Marisa Lojas S.A Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 2,62 R$, gegenüber einem Kurs von 0,8900 R$ rund +194 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 1,60 R$, optimistisches Szenario 3,65 R$. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Marisa Lojas S.A (AMAR3)?
Marisa Lojas S.A weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 1,5 Mrd. R$ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.09.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von AMAR3?
Die Nettomarge von Marisa Lojas S.A liegt bei rund −10,8 %, das Unternehmen arbeitet derzeit mit einem Nettoverlust. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Marisa Lojas S.A eine Dividende?
Marisa Lojas S.A weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0,02 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 03.09.2026).
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Marisa Lojas S.A (AMAR3)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Marisa Lojas S.A liegt er bei 2,62 R$ je Aktie (Stand 03.09.2026), der Kurs bei 0,8900 R$. Er ist der Mittelwert aus 5 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Marisa Lojas S.A Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.09.2026 notiert AMAR3 unter dem berechneten Fair Value: Kurs 0,8900 R$, Fair Value 2,62 R$, rund +194 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von AMAR3?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (0,8900 R$), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (2,62 R$). Bei Marisa Lojas S.A liegen zwischen beiden 1,73 R$ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Marisa Lojas S.A wert?
An der Börse wird Marisa Lojas S.A mit rund 457 Mio. R$ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.09.2026). Je Aktie sind das 0,8900 R$; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 2,62 R$ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu AMAR3?
Unsere Modelle spannen für Marisa Lojas S.A eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 1,60 R$, mittleres 2,62 R$, optimistisches 3,65 R$ je Aktie (Stand 03.09.2026, Kurs 0,8900 R$). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist der PEG-Wert von AMAR3?
Der PEG-Wert von Marisa Lojas S.A liegt bei 0,44 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 03.09.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Marisa Lojas S.A (AMAR3)?
Kennzahlen zur Bilanz von Marisa Lojas S.A (Stand 03.09.2026): Eigenkapitalrendite −76,0 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,62. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 34/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist AMAR3 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Marisa Lojas S.A notiert bei 0,8900 R$, rund 39 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 1,45 R$ und 51 % über dem Tief von 0,5900 R$ (Stand 03.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 2,62 R$.
Welche Aktien sind mit Marisa Lojas S.A vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Zyklischer Konsum) rechnen wir unter anderem Industria de Diseño Textil, S.A, The TJX Companies, Inc, Fast Retailing Co, Ross Stores, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Marisa Lojas S.A Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.09.2026: Kurs 0,8900 R$, berechneter Fair Value 2,62 R$ (+194 %), Qualitäts-Score 34/100, aus 5 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von AMAR3 berechnet?
Wir rechnen Marisa Lojas S.A mit 5 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 2,62 R$, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 32,6 % über seinem aggregierten Fair Value. Marisa Lojas S.A liegt aktuell 194 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf <a href="/jetzt-noch-investieren/">Lohnt es sich jetzt noch zu investieren</a>.
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