Ares Capital Corporation (ARCC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $13.5B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 21% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (56/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $11.16 – $21.10 · Fair‑Value‑Band $17.80 – $29.67 · der Kurs von $19.62 notiert unter dem Fair Value von $23.73. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Ares Capital Corporation (ARCC) notiert aktuell bei $19.62, während unser modellbasierter Fair Value bei $23.73 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21.0% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 56/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ares Capital Corporation einen Umsatz von $3.1B bei einer Nettomarge von 37.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.3%. Die Nettoverschuldung beträgt $15.1B. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $17.80 (Bear Case) bis $29.67 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $19.62 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, ARCC ist mit 21% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($52.53) gegenüber Wachstums-DCF ($8.14). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ares Capital Corporation ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf Wachstumskapital, Akquisitionen, Rekapitalisierung, Mezzanine-Finanzierungen, Umstrukturierungen, Rettungsfinanzierungen und Leveraged-Buyout-Transaktionen von mittelständischen Unternehmen spezialisiert hat.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ares Capital Corporation ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf Wachstumskapital, Akquisitionen, Rekapitalisierung, Mezzanine-Finanzierungen, Umstrukturierungen, Rettungsfinanzierungen und Leveraged-Buyout-Transaktionen von mittelständischen Unternehmen spezialisiert hat. Darüber hinaus werden Wachstumskapital und allgemeine Refinanzierungen bereitgestellt. Sie investiert bevorzugt in Unternehmen, die in den Bereichen Sport, Medien und Unterhaltung, Industrie und Unternehmensdienstleistungen, Infrastruktur und Energie, Finanzinstitutsgruppen, Software und Technologie, Spezialgesundheitswesen, Verbraucher, Einzelhandel und Dienstleistungen, Energie sowie Grund- und Wachstumsfertigung, Konsumgüter, Gesundheitsprodukte und Informationstechnologiedienstleistungen tätig sind. Der Fonds wird auch Investitionen in Branchen wie Restaurants, Einzelhandel, Öl und Gas sowie Technologiesektoren berücksichtigen. Es investiert in in den USA ansässige Unternehmen. Das Unternehmen konzentriert sich auf Investitionen in den Regionen Nordosten, Mittelatlantik, Südosten und Südwesten von seinem Büro in New York aus, der Region Mittlerer Westen von seinem Büro in Chicago und der westlichen Region von seinem Büro in Los Angeles aus. Der Fonds investiert typischerweise zwischen 30 und 500 Millionen US-Dollar in Unternehmen mit einem EBITDA zwischen 10 und 250 Millionen US-Dollar. Der Fonds investiert in Fremdkapital zwischen 10 und 100 Millionen US-Dollar. Der Fonds investiert über Revolver, First-Lien-Darlehen, Optionsscheine, Unitranche-Strukturen, Second-Lien-Darlehen, Mezzanine-Schulden, private Hochzinsanleihen, Junior-Kapital, nachrangige Schuldtitel sowie nicht kontrollierte Vorzugs- und Stammaktien. Der Fonds erwägt außerdem selektiv vorrangige und nachrangige Fremdkapitalfinanzierungen durch Dritte und erwägt opportunistisch den Kauf von belasteten und diskontierten Fremdkapitalpositionen. Der Fonds ist bevorzugt als Vermittler tätig und/oder leitet die Transaktionen, in die er investiert. Der Fonds strebt außerdem eine Vertretung im Vorstand seiner Portfoliounternehmen an.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ares Capital Corporation entwickelte sich von $1.7B (FY2021) auf $3.1B (FY2025), rund +17.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.3B (−4.6%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• ARCC Stock Dips as Q2 Earnings Meet Estimates & Expenses Rise Y/Y Yahoo Finance · 30.07.2026
• Ares Capital's Q2 Earnings Call Highlights Market Strength Yahoo Finance · 30.07.2026

Vergleichsgruppe

Asset Management · 963 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 78/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.